BofA Securities điều chỉnh mục tiêu giá của Elbit Systems Ltd. lên 540 đô la

BofA Securities đã nâng mục tiêu giá của Elbit Systems Ltd. (ESLT) lên 540 đô la từ 500 đô la, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của công ty công nghệ quốc phòng này. Điều chỉnh này phản ánh hiệu suất mạnh mẽ bền vững của ESLT và nhu cầu mạnh mẽ trên toàn ngành quốc phòng toàn cầu.

Chi tiết sự kiện

Mục tiêu giá được điều chỉnh tăng cho thấy tiềm năng tăng giá 8% so với mục tiêu trước đó do BofA Securities đặt ra. Đồng thời, công ty đã điều chỉnh dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2025 cho Elbit Systems tăng lên 12,10 đô la từ mức ước tính trước đó là 11,35 đô la. Việc điều chỉnh tích cực này diễn ra sau kết quả tài chính ấn tượng của Elbit Systems trong quý 2 năm 2025. Công ty đã báo cáo EPS pha loãng phi GAAP là 3,23 đô la, tăng 55% so với cùng kỳ năm trước, vượt đáng kể kỳ vọng của các nhà phân tích là 2,41 đô la. Doanh thu trong quý đạt 1,97 tỷ đô la, cũng vượt qua con số dự báo 1,82 tỷ đô la. Hiệu suất mạnh mẽ này được xây dựng dựa trên kết quả quý 1 năm 2025 vững chắc, khi doanh thu thực tế là 6,47 tỷ đô la và EPS là 8,03 đô la đều vượt qua ước tính đồng thuận.

Phân tích phản ứng thị trường

Quyết định của BofA Securities nâng mục tiêu giá của ESLT chủ yếu được thúc đẩy bởi việc công ty liên tục đáp ứng nhu cầu tăng vọt trong ngành quốc phòng. Công ty lưu ý "sự mở rộng bội số trên các tên tuổi trong ngành quốc phòng", cho thấy xu hướng chung là tăng bội số định giá cho các nhà thầu quốc phòng. Mục tiêu mới 540 đô la dựa trên bội số EV/EBITDA 23 lần trên ước tính năm 2026, tăng từ bội số 21 lần trước đó. Cổ phiếu của Elbit Systems Ltd. đã thể hiện đà tăng đáng kể, đạt lợi nhuận 130% trong năm qua và tăng 89,08% từ đầu năm đến nay. Quỹ đạo tăng trưởng này đã lên đến đỉnh điểm khi cổ phiếu đạt mức cao nhất trong 52 tuần mới là 500,17 đô la trong giao dịch giữa ngày vào ngày 15 tháng 9 năm 2025, đóng cửa ở mức 501,67 đô la. Mức định giá cao của công ty, khi so sánh với các công ty quốc phòng lớn của Hoa Kỳ, được BofA coi là hợp lý, phù hợp với các đối tác quốc phòng cỡ nhỏ và trung của Hoa Kỳ và Châu Âu.

Bối cảnh rộng hơn và hàm ý

Triển vọng tích cực cho Elbit Systems nằm trong bối cảnh chi tiêu quốc phòng toàn cầu tăng cao, được thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị leo thang và các cuộc xung đột đang diễn ra. Ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng toàn cầu đã ghi nhận 922 tỷ đô la doanh thu từ 100 công ty hàng đầu vào năm 2024, với tổng chi tiêu quốc phòng toàn cầu đạt con số đáng kinh ngạc 2,443 nghìn tỷ đô la vào năm 2023, đánh dấu mức tăng 6,8% so với năm trước. Nhu cầu tăng này được báo cáo là vượt quá khả năng cung cấp và năng lực của các công ty quốc phòng.

Elbit Systems đã củng cố đáng kể lượng đơn đặt hàng tồn đọng của mình, đạt 23,8 tỷ đô la tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025. Khoảng 68% trong số này là do các đơn đặt hàng từ bên ngoài Israel, cho thấy sự hiện diện toàn cầu đa dạng. Các hợp đồng đáng chú ý gần đây bao gồm một thỏa thuận 1,635 tỷ đô la với một quốc gia châu Âu không được tiết lộ trong hơn năm năm, một hợp đồng 260 triệu đô la cho đạn dược hàng không tiên tiến cho Bộ Quốc phòng Israel, và một hợp đồng 260 triệu đô la với Airbus Defence and Space cho hệ thống J-MUSIC™ Directed Infrared Counter Measures (DIRCM) cho Không quân Đức. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của công ty trong sáu tháng đầu năm 2025 đã tăng vọt lên 304,0 triệu đô la, tăng đáng kể so với 26,0 triệu đô la trong cùng kỳ năm 2024, chủ yếu do thu nhập ròng mạnh mẽ. Hơn nữa, Elbit Systems đã tăng cổ tức hàng quý từ 0,60 đô la lên 0,75 đô la, cho thấy tình hình tài chính mạnh mẽ và cam kết trả lại cho cổ đông.

Bình luận của chuyên gia

Chủ tịch và Giám đốc điều hành của Elbit Systems, Bezhalel Machlis, đã bình luận về hiệu suất của công ty, nói rằng:

"Kết quả mạnh mẽ của chúng tôi là minh chứng cho nhu cầu bền vững đối với các công nghệ và giải pháp đã được chứng minh của chúng tôi, tận dụng nhu cầu và sự hiện diện mạnh mẽ trong nước và toàn cầu."

Ông còn nhấn mạnh rằng chiến lược và các khoản đầu tư dài hạn của công ty, đặc biệt là sự hiện diện mạnh mẽ tại châu Âu thông qua các công ty con và quan hệ đối tác chiến lược, đã đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo các hợp đồng lớn. Quan điểm này được các nhà phân tích đồng tình, họ đã đồng loạt nâng ước tính EPS cả năm 2025 cho ESLT từ 30,50 đô la lên 34,83 đô la và ước tính doanh thu từ 25,85 tỷ đô la lên 26,42 tỷ đô la.

Nhìn về phía trước

Triển vọng cho Elbit Systems vẫn tích cực, được củng cố bởi lượng đơn đặt hàng tồn đọng đáng kể và nhu cầu toàn cầu mạnh mẽ đối với công nghệ quốc phòng. Mặc dù ngành quốc phòng rộng lớn hơn phải đối mặt với những thách thức như lỗ hổng chuỗi cung ứng, đặc biệt đối với nguyên liệu thô và chất bán dẫn quan trọng, nhưng vị trí chiến lược và việc thực hiện hoạt động liên tục của Elbit Systems dường như đã giảm thiểu những rủi ro này. Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi các diễn biến địa chính trị và các thông báo hợp đồng tiếp theo, được kỳ vọng sẽ duy trì quỹ đạo tăng trưởng của công ty. Cổ tức tăng và các chỉ số tài chính mạnh mẽ củng cố sự hấp dẫn của Elbit Systems trong ngành quốc phòng, định vị công ty cho sự ổn định liên tục và tiềm năng tăng trưởng vốn.