Dự báo doanh thu AI của Broadcom vượt 50 tỷ USD

Tóm tắt điều hành

JPMorgan Chase đã đưa ra dự báo tăng giá cho Broadcom (AVGO), dự kiến doanh thu liên quan đến AI của công ty sẽ vượt 50 tỷ USD vào năm tài chính 2026. Dự báo này được củng cố bởi nhu cầu mạnh mẽ, bền vững đối với các sản phẩm mạng AI của Broadcom và sự thống trị ngày càng tăng của hãng trên thị trường Mạch tích hợp chuyên dụng (ASIC) tùy chỉnh. Triển vọng này củng cố vị thế chiến lược của Broadcom như một nhà cung cấp chính trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo đang diễn ra, thu hút sự chú ý đáng kể từ các tập đoàn công nghệ lớn và các nhà phân tích Phố Wall.

Chi tiết sự kiện

Theo một báo cáo từ JPMorgan Chase, doanh thu của Broadcom trong quý 10 sắp tới và hướng dẫn cho quý 1 được dự đoán sẽ vượt qua ước tính đồng thuận. Các động lực chính cho hiệu suất vượt trội dự kiến này là hai mặt: doanh số bán hàng mạnh mẽ của các giải pháp mạng AI và nhu cầu tăng vọt đối với chip ASIC tùy chỉnh của hãng. Phân tích của công ty chỉ ra sự gia tăng đáng kể trong doanh thu do AI điều khiển, đỉnh điểm là dự báo hơn 50 tỷ USD vào năm tài chính 2026. Sự tăng trưởng này liên quan trực tiếp đến vai trò của Broadcom trong việc đồng phát triển và sản xuất các thành phần quan trọng, chẳng hạn như Bộ xử lý Tensor (TPU) của Google (GOOGL), vốn không thể thiếu để đào tạo và chạy các mô hình AI tiên tiến như Gemini 3.

Ảnh hưởng thị trường

Vị thế chiến lược của Broadcom đã thúc đẩy giá cổ phiếu của hãng tăng hơn 68% trong năm nay. Công ty đang nổi lên như đối tác ưu tiên cho các hyperscaler tìm kiếm silicon chuyên biệt, một sự phát triển thị trường có khả năng đe dọa các đối thủ cạnh tranh như Marvell Technology (MRVL). Các báo cáo từ The Information chỉ ra rằng Microsoft (MSFT) có thể chuyển việc phát triển chip tùy chỉnh của mình từ Marvell sang Broadcom, một động thái sẽ củng cố đáng kể thị phần của Broadcom. Xu hướng này làm nổi bật sự phân kỳ chiến lược chính trong thị trường phần cứng AI, nơi các ASIC được thiết kế tùy chỉnh của Broadcom đưa ra một giải pháp thay thế cạnh tranh cho GPU đa năng của Nvidia (NVDA). Điều này phù hợp với luận điểm đầu tư rộng hơn do BlackRock đưa ra, trong đó ưu tiên các nhà cung cấp "cuốc và xẻng" của sự bùng nổ AI—các công ty cung cấp phần cứng và cơ sở hạ tầng thiết yếu—như những người hưởng lợi dài hạn bền vững nhất.

Bình luận của chuyên gia

Các nhà phân tích Phố Wall đã lặp lại tình cảm tích cực này. Nhà phân tích Mizuho Vijay Rakesh đã nhắc lại xếp hạng "Vượt trội" đối với AVGO, trích dẫn nhu cầu bền vững từ Google đối với TPU của hãng và khối lượng công việc AI mở rộng tại Meta (META) và Apple (AAPL). Tương tự, nhà phân tích Joseph Moore của Morgan Stanley đã nâng mục tiêu giá cho Broadcom, lưu ý rằng nhu cầu AI mạnh hơn dự kiến và đà phát triển trong hoạt động kinh doanh ASIC có thể khiến doanh thu chip AI của Broadcom tăng nhanh hơn Nvidia vào năm 2026. Ben Powell, Chiến lược gia đầu tư chính tại BlackRock, đã đặt xu hướng này vào ngữ cảnh, nói rằng, "Cơn lũ chi tiêu vốn vẫn tiếp tục. Tiền rất, rất rõ ràng... chúng tôi là những người nhận được dòng tiền đó... cho dù bạn đang sản xuất chip, hay sản xuất năng lượng cho đến dây đồng."

Bối cảnh rộng hơn

Dự báo cho Broadcom phản ánh một làn sóng chi tiêu vốn khổng lồ từ các "hyperscaler" như Amazon (AMZN), Google và Microsoft, những công ty đang tham gia vào một cuộc đua lớn để xây dựng khả năng AI của họ. Các công ty này đã dự trù hàng chục tỷ đô la hàng năm cho các khoản đầu tư liên quan đến AI, coi sự lãnh đạo thị trường là một cuộc cạnh tranh "người thắng cuộc là tất cả". Làn sóng chi tiêu này đang thúc đẩy sự bùng nổ siêu việt trong cơ sở hạ tầng AI, từ chất bán dẫn đến năng lượng cần thiết để cấp nguồn cho các trung tâm dữ liệu. S&P Global ước tính rằng nhu cầu điện của trung tâm dữ liệu có thể gần gấp đôi vào năm 2030. Để tài trợ cho sự mở rộng này, các công ty công nghệ hàng đầu đang bắt đầu tiếp cận thị trường tín dụng, cho thấy một dòng vốn liên tục chảy vào hệ sinh thái phần cứng AI trong tương lai gần.