Carvana gia nhập S&P 500, cổ phiếu đạt mức cao kỷ lục

Chi tiết sự kiện

S&P Dow Jones Indices đã thông báo rằng Carvana (CVNA) sẽ được thêm vào chỉ số S&P 500, với thay đổi có hiệu lực trước khi thị trường mở cửa vào ngày 22 tháng 12. Nhà bán lẻ ô tô đã qua sử dụng trực tuyến này sẽ thay thế LKQ Corp (LKQ) như một phần của việc tái cân bằng hàng quý thông thường của chỉ số. Việc đưa vào S&P 500 buộc các quỹ theo dõi chỉ số, quản lý hàng nghìn tỷ đô la tài sản, phải mua các cổ phiếu cơ bản, tạo ra áp lực mua đáng kể.

Hiệu suất thị trường và định giá

Sau thông báo, cổ phiếu của Carvana đã tăng hơn 7% lên mức cao nhất mọi thời đại mới, khoảng 429 đô la, đánh dấu chuỗi 10 ngày thắng lợi. Sự kiện này đạt đỉnh điểm là một sự xoay chuyển tài chính ngoạn mục, với cổ phiếu tăng hơn 12.000% kể từ khi chạm mức thấp 3,55 đô la vào tháng 12 năm 2022 trong bối cảnh lo ngại phá sản.

Vốn hóa thị trường của công ty hiện ở mức khoảng 87 tỷ đô la, vượt qua các nhà sản xuất ô tô lâu đời như Ford (F) (52 tỷ đô la) và General Motors (GM) (71 tỷ đô la). Phản ánh kỳ vọng tăng trưởng cao, Carvana giao dịch ở mức bội số giá trên thu nhập dự phóng là 57,4, một sự tương phản rõ rệt với bội số một chữ số của các đối thủ cạnh tranh có trụ sở tại Detroit.

Bình luận của chuyên gia

Bank of America đã tái khẳng định xếp hạng "Mua" đối với Carvana và nâng mục tiêu giá 12 tháng từ 385 đô la lên 455 đô la. Nhà phân tích Michael McGovern đã nhấn mạnh việc đưa vào chỉ số là một chất xúc tác chính mà ông đã dự đoán từ tháng Sáu.

"Chúng tôi nghĩ rằng thị trường đã trở nên hơi hoài nghi về khả năng được đưa vào, với quyền biểu quyết được coi là một trở ngại có thể xảy ra," McGovern lưu ý. "Chúng tôi thấy nhu cầu của người tiêu dùng ổn định/mạnh mẽ... một phần do tăng thị phần so với CarMax, khi ban lãnh đạo trả lại 'lợi ích cơ bản' cho khách hàng thông qua giá thấp hơn và APR thấp hơn."

Bank of America dự đoán rằng Carvana sẽ vượt qua đối thủ cạnh tranh CarMax (KMX) về số lượng đơn vị bán ra hàng quý vào năm 2026 và duy trì tốc độ tăng trưởng đơn vị kép hàng năm là 20% từ năm 2027 đến năm 2032.

Bối cảnh rộng hơn và ý nghĩa chiến lược

Việc đưa vào S&P 500 chính thức công nhận sự phục hồi của Carvana từ tình trạng cận phá sản vào năm 2022. Công ty đã đạt được lợi nhuận thông qua các biện pháp kiểm soát chi phí tích cực và sự phục hồi nhu cầu đối với xe đã qua sử dụng. Sự phát triển này, cùng với các nâng cấp xếp hạng tín dụng gần đây, dự kiến sẽ giảm chi phí vốn của Carvana, mang lại lợi thế cấu trúc cho các hoạt động và mở rộng trong tương lai. Sự xác nhận của thị trường củng cố mô hình trực tiếp đến người tiêu dùng trực tuyến của công ty như một đối thủ đáng gờm so với bán lẻ ô tô truyền thống bằng gạch và vữa.