UBS Dự Báo Lợi Nhuận Quý 3 Của Chevron Giảm Do Tích Hợp Hess
Tập đoàn Chevron (NYSE:CVX) dự kiến sẽ báo cáo mức giảm liên tiếp trong thu nhập quý 3 năm 2025, chủ yếu do các chi phí liên quan đến việc mua lại đáng kể Tập đoàn Hess (NYSE:HES). Nhà phân tích Josh Silverstein của UBS dự kiến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Chevron sẽ giảm xuống 1,65 USD trong quý 3, từ mức 1,77 USD trong quý trước.
Chi Tiết Tác Động Tài Chính Sơ Bộ Từ Việc Mua Lại Hess
Chevron đã cung cấp các tác động tài chính sơ bộ, ước tính khoản lỗ 200 triệu đến 400 triệu USD trong quý 3 năm 2025 liên quan trực tiếp đến việc mua lại Hess. Điều này bao gồm chi phí thôi việc và các chi phí liên quan đến giao dịch khác. Tuy nhiên, khi loại trừ các khoản mục cụ thể này, tác động thu nhập điều chỉnh được dự báo là dương 50 triệu đến 150 triệu USD. Khoảng một nửa dòng tiền chi cho chi phí thôi việc và giao dịch dự kiến sẽ xảy ra trong quý 3 năm 2025, phần còn lại sẽ được phân bổ trong 12 tháng tiếp theo. Công ty cũng dự kiến dòng tiền ra từ vốn lưu động là 0,5 tỷ đến 1,5 tỷ USD trong quý, cùng với chi tiêu vốn trong khoảng 1 tỷ đến 1,25 tỷ USD.
Phản Ứng Thị Trường và Bối Cảnh Rộng Hơn
Việc lợi nhuận dự kiến giảm cho thấy Chevron đang trong giai đoạn chi phí tích hợp sau thương vụ Hess, được hoàn tất vào giữa tháng 7 năm 2025. Mặc dù các số liệu tài chính ngắn hạn phản ánh những thách thức tích hợp này, việc mua lại có ý nghĩa chiến lược quan trọng đối với Chevron, củng cố khả năng sản xuất của họ với 30% cổ phần của Hess tại Khối Stabroek của Guyana và tài sản đá phiến Bakken của Hoa Kỳ. Động thái này dự kiến sẽ nâng cao tỷ lệ tăng trưởng sản lượng và dòng tiền tự do ước tính trong 5 năm của Chevron. Ngành năng lượng, bao gồm các công ty lớn như Chevron, đang điều hướng một triển vọng kinh tế toàn cầu hỗn hợp đặc trưng bởi nhu cầu và giá dầu biến động, cũng như các đợt hợp nhất chiến lược.
Quan Điểm Phân Tích Viên và Triển Vọng Tương Lai
Trong khi có những trở ngại tức thời về lợi nhuận, UBS vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với Chevron với mục tiêu giá là 197,00 USD. Điều này phản ánh kỳ vọng về các sức mạnh tổng hợp và động lực tăng trưởng dài hạn, đặc biệt là từ các tài sản Hess mới mua lại. Các nhà phân tích khác thường duy trì sự đồng thuận "Mua vừa phải" đối với CVX, với mục tiêu giá dao động từ 124 USD đến 197 USD. Các nhà phân tích của UBS dự kiến các cập nhật hoạt động và chiến lược sẽ hạn chế trong báo cáo quý sắp tới, vì các chi tiết toàn diện có khả năng được dành cho Ngày Phân Tích Viên của Chevron vào ngày 12 tháng 11. Sự kiện này dự kiến sẽ là một chất xúc tác quan trọng, cung cấp thông tin chi tiết về tăng trưởng sản lượng thượng nguồn, việc thu hút sức mạnh tổng hợp của Hess, các kế hoạch hoàn vốn và triển vọng chi tiêu vốn ước tính. Trọng tâm chiến lược của công ty vào việc tối ưu hóa các tài sản dầu khí cốt lõi và mở rộng sang các sáng kiến carbon thấp vẫn là trung tâm của đề xuất giá trị dài hạn của nó.
Edgen Stock·Oct 13 2025, 20:41