Coinbase mở rộng dịch vụ tài chính phi tập trung
Coinbase Global, Inc. (COIN) đã công bố ra mắt sản phẩm cho vay USDC mới, tạo điều kiện cho người dùng tiếp cận lợi suất tài chính phi tập trung (DeFi) trên chuỗi. Sự phát triển này, được thúc đẩy bởi quan hệ đối tác với Morpho và Steakhouse Financial, cho phép người dùng kiếm được lợi suất hàng năm (APY) lên tới 10.8% trên số tiền gửi USDC của họ.
Cơ chế cho vay chi tiết
Tính năng mới được giới thiệu tích hợp nền tảng tập trung của Coinbase với cơ sở hạ tầng DeFi cơ bản. Các khoản tiền gửi USDC được chuyển vào các nhóm cho vay được tối ưu hóa do Morpho, một giao thức DeFi hàng đầu quản lý, tự hào có tổng giá trị bị khóa (TVL) hơn 8.3 tỷ đô la tính đến năm 2025. Steakhouse Financial đóng góp vào việc quản lý thanh khoản và tối ưu hóa tỷ lệ. Toàn bộ hệ thống tận dụng công nghệ Base Layer 2, một giải pháp được thiết kế để giảm chi phí giao dịch và tăng cường khả năng mở rộng. Phương pháp hợp lý này cho phép người dùng Coinbase tham gia vào thị trường cho vay trên chuỗi trực tiếp thông qua giao diện ứng dụng quen thuộc của họ, loại bỏ nhu cầu điều hướng các nền tảng DeFi phức tạp hoặc quản lý ví tự lưu ký. Sản phẩm này cũng củng cố dịch vụ cho vay được hỗ trợ bằng tiền điện tử hiện có của Coinbase, đã phát hành hơn 900 triệu đô la tiền vay.
Tích hợp chiến lược và tác động thị trường
Sáng kiến này của Coinbase đại diện cho một bước quan trọng trong việc bắc cầu tài chính truyền thống (CeFi) và tài chính phi tập trung (DeFi), một chiến lược thường được gọi là "cá đối DeFi" – một giao diện người dùng thân thiện được cung cấp bởi các giao thức DeFi mạnh mẽ ở hậu trường. Mức APY 10.8% do Coinbase cung cấp mang lại một động lực hấp dẫn cho cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức, vượt xa đáng kể chương trình Phần thưởng USDC trước đây của họ là 4.5% APY và vượt xa lãi suất tiết kiệm thông thường của Hoa Kỳ, trung bình khoảng 0.5%. Lợi suất cao này nhằm mục đích thu hút một lượng vốn đáng kể, biến USDC từ "tiền mặt nhàn rỗi" thành một tài sản tạo ra lợi nhuận tích cực.
Đối với các nhà đầu tư tổ chức, dịch vụ này cung cấp một điểm vào có ma sát thấp vào các hệ sinh thái tạo lợi nhuận của DeFi, bỏ qua những phức tạp hoạt động thường liên quan đến việc tham gia trực tiếp vào nhiều giao thức DeFi. Cơ sở hạ tầng lưu ký do Coinbase cung cấp cũng giảm thiểu các rủi ro DeFi phổ biến như lỗ hổng hợp đồng thông minh và khủng hoảng thanh khoản, tăng cường niềm tin của tổ chức. Stablecoin USDC hiện chiếm 26% tổng TVL cho vay, với số lượng lưu hành vượt quá 73 tỷ đô la.
Bối cảnh thị trường rộng lớn hơn và triển vọng tương lai
Thị trường cho vay DeFi đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể, với TVL đạt đỉnh 55 tỷ đô la vào tháng 12 năm 2024. Các dự báo chỉ ra rằng thị trường cho vay tiền điện tử rộng lớn hơn dự kiến sẽ mở rộng từ 8.5 tỷ đô la vào năm 2024 lên ước tính 45 tỷ đô la vào năm 2030. Động thái của Coinbase định vị nó như một cầu nối quan trọng cho các tổ chức tìm kiếm sự tiếp cận với các thị trường đang nổi này mà không ảnh hưởng đến sự tuân thủ hoặc trải nghiệm người dùng.
Brian Armstrong, CEO của Coinbase, đã trình bày tầm nhìn đằng sau sự tích hợp này:
Tương lai của tài chính là trên chuỗi, nhưng được truy cập thông qua các giao diện đáng tin cậy.
Trong khi sự mở rộng này mang lại nhiều cơ hội đáng kể, khung pháp lý vẫn là một yếu tố then chốt. Việc loại trừ một số khu vực pháp lý nhất định, chẳng hạn như New York, khỏi đợt triển khai ban đầu nhấn mạnh tính phân mảnh và sự phát triển của quy định DeFi ở Hoa Kỳ. Tuy nhiên, các kế hoạch tiềm năng của Coinbase để mở rộng sang EU cho thấy sự tự tin vào việc áp dụng chính thống của DeFi. Nhìn về phía trước, sự thành công của sản phẩm cho vay USDC này có thể mở đường cho các dịch vụ tương tự trên các stablecoin khác, thách thức hơn nữa sự thống trị của các hệ thống ngân hàng truyền thống. Các tác động doanh thu và thu nhập cụ thể trực tiếp từ sản phẩm mới này không có sẵn trong tài liệu tóm tắt.
Edgen Stock·Sep 20 2025, 04:24