Chứng khoán châu Âu đạt mức kỷ lục mới, được thúc đẩy bởi sức mạnh của ngành tài chính

Thị trường châu Âu đạt mức cao kỷ lục

Chứng khoán châu Âu đã kết thúc giao dịch ở mức cao kỷ lục, đánh dấu một giai đoạn niềm tin thị trường bền vững. Chỉ số Stoxx Europe 600 đã tăng gần 15% từ đầu năm đến nay, với mức tăng thêm 2,4% trong tháng. Hiệu suất này vượt trội đáng kể so với đối thủ bên kia Đại Tây Dương, S&P 500, vốn vẫn gần như đi ngang trong cùng khoảng thời gian. Xu hướng tăng này đã lên đến đỉnh điểm với lần đóng cửa kỷ lục thứ hai liên tiếp đối với cổ phiếu châu Âu, ngay cả khi chính phủ Hoa Kỳ ngừng hoạt động đã kết thúc, cho thấy một động lực nội tại mạnh mẽ được thúc đẩy bởi kết quả kinh doanh tốt của doanh nghiệp và một ngành tài chính kiên cường.

Ngành tài chính thúc đẩy tăng trưởng

Động lực chính đằng sau đà tăng giá hiện tại của thị trường châu Âu xuất phát từ hiệu suất đặc biệt của ngành tài chính. Chỉ số phụ Stoxx Europe 600 theo dõi cổ phiếu ngân hàng đã tăng vọt tới 57% vào năm 2025, chiếm một phần đáng kể trong tổng mức tăng của chỉ số rộng hơn. Tính đến ngày 11 tháng 11 năm 2025, cổ phiếu ngân hàng châu Âu đã tăng 54% từ đầu năm đến nay. Hiệu suất mạnh mẽ này được củng cố bởi kỳ vọng tích cực từ các nhà phân tích; JPMorgan ước tính thị trường Tài chính, bao gồm các ngân hàng, sẽ trải nghiệm mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) 0,5% vào cuối năm 2025, với dự báo tăng tốc lên 9,5% vào năm 2026.

NatWest chứng tỏ sức mạnh của ngành

Hiệu suất mạnh mẽ của các tổ chức ngân hàng cá nhân minh họa cho sức khỏe của ngành. NatWest Group PLC (NWG) đã báo cáo lợi nhuận đáng kể trong kết quả quý 3 năm 2025, được công bố vào ngày 24 tháng 10. Công ty đã đạt được lợi nhuận 1,6 tỷ bảng Anh, với tổng thu nhập đạt 4,166 tỷ bảng Anh. Con số này đại diện cho mức tăng 3,9% so với quý 2 năm 2025 và tăng 10,4% so với quý 3 năm 2024. Hơn nữa, biên lãi ròng (NIM) của NatWest đã cải thiện lên 2,37%, và các khoản vay ròng cho khách hàng đã mở rộng thêm 4,4 tỷ bảng Anh, được quy cho sự tăng trưởng trong cả thế chấp bán lẻ (1,7 tỷ bảng Anh) và cho vay thương mại. Ước tính tài chính đồng thuận từ 13 nhà phân tích nghiên cứu cho NatWest vào cuối năm 2025 bao gồm dự báo trung bình về các khoản vay ròng cho khách hàng là 418,0 tỷ bảng Anh, tiền gửi của khách hàng là 438,9 tỷ bảng Anh, và thu nhập lãi ròng là 12,7 tỷ bảng Anh.

Báo cáo lợi nhuận và niềm tin thị trường

Phản ứng của thị trường rộng lớn đã rất tích cực, với các khoản lợi nhuận tiếp tục mở rộng sau một loạt các báo cáo lợi nhuận mạnh mẽ từ các công ty châu Âu. Tình cảm này được các chuyên gia trong ngành khẳng định.

"Phần lớn sự tăng trưởng gần đây trên các thị trường châu Âu đã được thúc đẩy bởi lợi nhuận doanh nghiệp mạnh mẽ, đặc biệt là trong ngành ngân hàng." - Nick Saunders, Giám đốc điều hành của Webull UK.

Điều này làm nổi bật mối quan hệ nhân quả quan trọng giữa sức khỏe tài chính doanh nghiệp mạnh mẽ và sự tiến bộ rộng lớn hơn của thị trường, với các chỉ số nặng về ngân hàng dẫn đầu đà tăng.

Triển vọng

Nhìn về phía trước, đà tăng bền vững của chứng khoán châu Âu dường như liên quan đến hiệu suất mạnh mẽ liên tục và triển vọng lạc quan cho ngành ngân hàng. Các dự báo tăng trưởng EPS tích cực từ các tổ chức như JPMorgan, cùng với sức mạnh được thể hiện của các ngân hàng lớn như NatWest, cho thấy cổ phiếu tài chính có thể vẫn là động lực chính cho thị trường châu Âu rộng lớn hơn. Các nhà đầu tư có thể sẽ theo dõi các báo cáo kinh tế sắp tới và các tiết lộ lợi nhuận doanh nghiệp tiếp theo để tìm kiếm các dấu hiệu mở rộng và ổn định thị trường liên tục.