Figure Phá Vỡ Thị Trường Cho Vay Bằng Các Khoản Vay Thế Chấp Trên Chuỗi

Sự kiện chi tiết

Figure Technologies, một công ty fintech đã niêm yết vào tháng 9, đang thay đổi cơ bản thị trường thế chấp Hoa Kỳ bằng cách chuyển toàn bộ vòng đời khoản vay lên nền tảng blockchain của mình. Kể từ khi thành lập vào năm 2018, công ty đã thành công mã hóa gần 18 tỷ USD các khoản thế chấp và các tài sản trong thế giới thực khác. Bằng cách tận dụng AI để xử lý tài liệu và chuẩn hóa dữ liệu khoản vay trên một sổ cái phân tán, Figure đã tăng cường hiệu quả đáng kể. Nền tảng này giảm thời gian khởi tạo khoản vay từ mức trung bình của ngành là 45 ngày xuống chỉ còn 5 ngày, đồng thời cắt giảm hơn 90% chi phí liên quan, từ 12.000 USD xuống chỉ còn 1.000 USD.

Hiệu quả này đã thu hút các nhà đầu tư tổ chức quan trọng. Hơn 200 tổ chức, bao gồm các ông lớn tài chính như JPMorgan, Goldman Sachs, Jefferies, và Sixth Street, hiện đang sử dụng cơ sở hạ tầng của Figure. Các sản phẩm giao dịch trên nền tảng của Figure đã nhận được xếp hạng Triple-A từ cả S&P và Moody’s, nhấn mạnh sự tin tưởng của thị trường vào hệ thống tiêu chuẩn hóa, minh bạch của nó.

Phân tích chiến lược tài chính

Chiến lược của Figure mở rộng ra ngoài đổi mới công nghệ để tái cấu trúc cơ bản các thị trường vốn. Bằng cách tạo ra một định dạng chuẩn hóa, trên chuỗi cho mọi khoản vay, công ty đã thiết lập một thị trường cho các tài sản tín dụng phản ánh hiệu quả của các sàn giao dịch cổ phiếu công khai. CEO Michael Tannenbaum đã so sánh rõ ràng mô hình này với Sở giao dịch chứng khoán New York hoặc Nasdaq, vốn đã mang lại sự chuẩn hóa và thanh khoản cho cổ phiếu.

Thị trường đã xác nhận cách tiếp cận này. Sau khi định giá IPO ở mức khoảng 25 USD mỗi cổ phiếu, cổ phiếu của Figure đã mở cửa gần 36 USD và duy trì mức đó. Báo cáo thu nhập quý đầu tiên của công ty với tư cách là một thực thể công khai rất mạnh mẽ, cho thấy doanh thu ròng 156 triệu USD và tăng trưởng thu nhập ròng hàng năm vượt quá 200%. Hiệu suất này chứng tỏ niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào khả năng mở rộng và lợi nhuận của việc mã hóa tài sản trong thế giới thực.

Ý nghĩa thị trường

Thành công của nền tảng Figure đại diện cho một bằng chứng khái niệm quan trọng cho việc mã hóa tài sản trong thế giới thực (RWA) ở quy mô lớn. Nó thách thức các quy trình truyền thống, nặng nề về giấy tờ đã thống trị ngành tín dụng và thế chấp trong một thời gian dài. Sự tham gia trực tiếp của các công ty lớn ở Phố Wall cho thấy tài chính trên chuỗi đang chuyển từ một khái niệm lý thuyết sang một công cụ thực tế để cải thiện thanh khoản và giảm ma sát giao dịch trong các thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la.

retrograde Hơn nữa, Figure đang mở rộng phạm vi hoạt động ngoài các khoản thế chấp. Cùng một cơ sở hạ tầng đang được áp dụng cho các khoản vay ô tô, tài chính doanh nghiệp nhỏ và các khoản vay sinh viên, nhắm mục tiêu vào thị trường tiềm năng mà công ty ước tính là 180 tỷ USD. Sự mở rộng này có thể gây áp lực lên các tổ chức tài chính truyền thống khác để hợp tác với các công ty fintech như Figure hoặc phát triển các giải pháp dựa trên blockchain của riêng họ để duy trì tính cạnh tranh.

Bình luận của chuyên gia

CEO Michael Tannenbaum đã nói rõ về tầm nhìn của công ty và quỹ đạo của ngành. Trong một cuộc phỏng vấn gần đây, ông nói:

"Đây thực sự là blockchain đang giảm chi phí và giúp đỡ mọi người. Đây là tương lai của thị trường vốn."

Ông tiếp tục giải thích về sự thay đổi trong tâm lý tổ chức:

"Một năm trước, nếu bạn nói về blockchain trong một cuộc họp hội đồng quản trị, bạn sẽ bị cười nhạo. Bây giờ, nếu bạn không nói về nó, đó là một vấn đề nghiêm trọng."

Bối cảnh rộng hơn

Sáng kiến của Figure là một phần của xu hướng rộng hơn về sự phát triển của thị trường tài chính được thúc đẩy bởi công nghệ blockchain. Các cơ quan quản lý cũng đang chú ý. Ví dụ, Liên minh Châu Âu đang tích cực làm việc về một kế hoạch để loại bỏ các rào cản quốc gia nhằm tạo ra một thị trường chung cho các dịch vụ tài chính, bao gồm việc loại bỏ các rào cản pháp lý đối với công nghệ sổ cái phân tán (DLT). Điều này phản ánh sự chấp nhận chính thức ngày càng tăng của blockchain như một thành phần hợp pháp và lâu dài của cơ sở hạ tầng tài chính.

Các công ty đại chúng khác cũng đang thực hiện các bước chuyển chiến lược tương tự. VCI Global (NASDAQ: VCIG) gần đây đã công bố việc tách rời đơn vị tư vấn thị trường vốn của mình với định giá vượt xa vốn hóa thị trường của chính nó, một động thái nhằm hỗ trợ quá trình chuyển đổi thành một công ty dựa trên công nghệ tập trung vào AI, tài sản kỹ thuật số và stablecoin. Những sự kiện này cùng nhau báo hiệu rằng việc tích hợp blockchain vào tài chính chính thống đang tăng tốc, tạo ra các mô hình mới cho việc hình thành vốn và giao dịch tài sản.