Gilead Sciences chứng tỏ hiệu suất mạnh mẽ giữa các tiến bộ lâm sàng
Cổ phiếu của Gilead Sciences (GILD) đã tăng đáng kể, phản ứng với một loạt kết quả thử nghiệm lâm sàng tích cực trên các danh mục đầu tư HIV và ung thư của mình, cùng với các thỏa thuận bằng sáng chế quan trọng. Các bài trình bày chiến lược của công ty Ngành Công nghệ sinh học tại các hội nghị y tế gần đây và báo cáo tài chính vững chắc đã thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư.
Các phát triển lâm sàng và bảo vệ bằng sáng chế chính
Tại Hội nghị AIDS châu Âu (EACS) năm 2025, Gilead đã trình bày dữ liệu mới và các hợp tác nhằm thúc đẩy điều trị HIV, bao gồm các đổi mới xung quanh lenacapavir và thuốc đã được thiết lập của họ, Biktarvy. Đồng thời, một thỏa thuận bằng sáng chế quan trọng đã gia hạn quyền độc quyền thị trường của Biktarvy tại Hoa Kỳ cho đến năm 2036, bảo vệ hiệu quả một nguồn doanh thu đáng kể khỏi sự cạnh tranh của thuốc generic. Để tăng cường hơn nữa đường ống phát triển của mình, Đại hội Hiệp hội Ung thư Châu Âu (ESMO) đã trình bày các kết quả thử nghiệm lâm sàng đầy hứa hẹn cho Trodelvy và một liệu pháp kết hợp mới, đánh dấu sự tiến bộ chống lại các loại ung thư khác nhau và củng cố vị thế của Gilead trên thị trường ung thư.
Phân tích phản ứng thị trường và hiệu suất tài chính
Cổ phiếu của Gilead Sciences đã phản ứng tích cực với những phát triển này, với cổ phiếu tăng 4,36% sau các thông báo. Sự tăng vọt này đã đẩy cổ phiếu đóng cửa ở mức 122,99 USD, phá vỡ mức kháng cự trước đó là 118,83 USD. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu GILD đã tăng gần 34%, và bao gồm cả cổ tức, tổng lợi nhuận từ đầu năm đến nay đạt 36%, khiến nó trở thành một công ty hàng đầu trong ngành chăm sóc sức khỏe. Cổ phiếu đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là 122,81 USD vào ngày 17 tháng 10 năm 2025. Các nhà phân tích cho rằng chỉ riêng thỏa thuận bằng sáng chế Biktarvy có thể tăng thêm 6-12 USD mỗi cổ phiếu vào định giá của Gilead.
Về mặt tài chính, công ty đã báo cáo một quý thứ hai mạnh mẽ cho năm 2025. Doanh thu tăng 2% so với cùng kỳ năm trước lên 7,1 tỷ USD, vượt qua dự báo đồng thuận của Phố Wall là 120 triệu USD. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) phi GAAP đạt 2,01 USD, vượt qua kỳ vọng là 1,96 USD. Thu nhập ròng từ hoạt động liên tục là 1,96 tỷ USD, với EBITDA ấn tượng là 3,37 tỷ USD, nhấn mạnh các hoạt động cốt lõi hiệu quả. Công ty cũng thể hiện quản lý chi phí mạnh mẽ, với tổng chi phí được ghi nhận là 4,35 tỷ USD, và duy trì biên lợi nhuận gộp sản phẩm là 78,7%. Sau những kết quả mạnh mẽ này, ban quản lý đã điều chỉnh tăng dự báo doanh thu năm 2025 lên 7,43 tỷ USD và dự báo EPS lên 2,17 USD.
Bối cảnh rộng hơn và các chỉ số định giá
Hiệu suất mạnh mẽ của Gilead đã tác động tích cực đến Ngành Công nghệ sinh học rộng lớn hơn, góp phần vào mức tăng 17% từ đầu năm đến nay của Quỹ ETF Công nghệ sinh học Nasdaq của iShares (IBB). Điều này làm nổi bật niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào các công ty có nền tảng vững chắc và các đường ống đổi mới. Gilead duy trì một vị thế thị trường đáng gờm, bằng chứng là biên lợi nhuận gộp ấn tượng 78,5% và biên lợi nhuận EBIT 28,4%. Sức khỏe tài chính của công ty còn được hỗ trợ bởi lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là 33,25% và tỷ lệ hiện hành là 1,3, cho thấy khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn. Các chỉ số định giá bao gồm tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) là 23,43 và tỷ lệ Giá trên Doanh thu là 5,07. Các nhà phân tích dự báo Gilead sẽ đạt 32,3 tỷ USD doanh thu và 10,0 tỷ USD lợi nhuận vào năm 2028, giả định tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm là 3,8%.
Bình luận của chuyên gia và triển vọng tương lai
Mặc dù Gilead đã đạt được những thành tựu đáng kể, nhưng các dự báo của nhà phân tích, chẳng hạn như Citigroup và Cantor Fitzgerald cập nhật mục tiêu giá lên 135 USD mỗi cổ phiếu, cho thấy một mức tăng khiêm tốn từ các mức giao dịch hiện tại. Giá trị hợp lý được ước tính là 126,31 USD, đại diện cho khoảng 3% tiềm năng tăng giá. Triển vọng này được hỗ trợ bởi trọng tâm chiến lược của Gilead vào việc tận dụng quyền kiểm soát thị trường mở rộng của Biktarvy và nhấn mạnh việc ra mắt các sản phẩm mới như Yeztugo, Trodelvy và Livdelzi, dự kiến sẽ thúc đẩy thu nhập dài hạn và cải thiện biên lợi nhuận gộp thông qua đa dạng hóa danh mục sản phẩm.
Bất chấp đà tích cực, Gilead Sciences phải đối mặt với một số rào cản tiềm ẩn. Những thay đổi chính sách, đặc biệt liên quan đến Medicare Phần D, được dự đoán sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng doanh số HIV khoảng 900 triệu USD vào năm 2025. Công ty cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng tăng đối với Yeztugo và nhượng quyền thương mại Liệu pháp tế bào của mình (Yescarta và Tecartus), dự kiến sẽ tiếp tục vào năm 2025. Áp lực định giá theo quy định, rủi ro chuỗi cung ứng và tiềm năng vốn có cho các thất bại trong đường ống lâm sàng hoặc thách thức kiện tụng cũng gây ra những rủi ro đang diễn ra. Mặc dù đang có những nỗ lực đa dạng hóa, nhưng phân khúc HIV vẫn chiếm 73% doanh thu của công ty, cho thấy sự phụ thuộc liên tục vào lĩnh vực cốt lõi này. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi các báo cáo kinh tế sắp tới và các quyết định chính sách để biết thêm tác động đối với Ngành Chăm sóc sức khỏe và hướng chiến lược của Gilead.
Edgen Stock·Oct 20 2025, 07:53