Ngành Công nghệ Quốc phòng trải nghiệm những tăng trưởng đáng kể
Global X Defense Tech ETF (SHLD) đã chứng tỏ sự tăng trưởng đáng kể, ghi nhận mức lợi nhuận 80% trong mười hai tháng qua. Hiệu suất này đã dẫn đến việc nâng cấp ETF lên mức Mua Mạnh, phản ánh sự tin tưởng mạnh mẽ của thị trường vào lĩnh vực công nghệ quốc phòng.
Chi tiết sự kiện: Nhu cầu chưa từng có thúc đẩy tăng trưởng
Mức lợi nhuận ấn tượng 80% của SHLD trong năm qua được cho là do sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm tăng trưởng tài chính kỷ lục và lượng đơn đặt hàng tồn đọng mạnh mẽ trên toàn ngành công nghệ quốc phòng. Động lực này còn được khuếch đại bởi chi tiêu quốc phòng toàn cầu tăng vọt và căng thẳng địa chính trị leo thang trên toàn thế giới. ETF, ra mắt vào tháng 9 năm 2023, tập trung vào các công ty đi đầu trong "công nghệ quốc phòng", bao gồm các nhà lãnh đạo về an ninh mạng, dữ liệu AI và phần cứng quân sự tiên tiến.
Các khoản nắm giữ chính trong ETF SHLD đã thể hiện hiệu suất cá nhân vượt trội:
- Palantir Technologies Inc. (PLTR), khoản nắm giữ lớn nhất, chứng kiến giá cổ phiếu tăng gần 299% trong mười hai tháng qua. Công ty dự kiến doanh thu hàng năm khoảng 4,1 tỷ USD vào năm 2025, đánh dấu mức tăng 45% so với năm trước, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu dự kiến tăng 65% so với cùng kỳ năm 2025. Doanh thu của Palantir tăng 47,5% so với cùng kỳ năm trước trong quý gần đây nhất, và triển vọng quý ba và cả năm của công ty đã được nâng lên.
- Rheinmetall AG (RNMBF), khoản nắm giữ lớn thứ hai, trải qua mức tăng gần 299% giá cổ phiếu trong mười hai tháng qua, với doanh thu dự kiến tăng từ 25% đến 30% so với cùng kỳ năm 2025.
- RTX Corporation (RTX), khoản nắm giữ lớn thứ ba, tăng 33% giá cổ phiếu trong mười hai tháng qua và báo cáo mức tăng 16% so với cùng kỳ năm trước trong backlog, đạt 236 tỷ USD.
- Công ty có trụ sở tại Anh BAE Systems plc (BAESF) chứng kiến giá cổ phiếu tăng vọt 57% trong cùng kỳ.
Các yếu tố đóng góp đáng kể khác vào sự tăng trưởng tài chính mạnh mẽ của ngành bao gồm Lockheed Martin (LMT), General Dynamics (GD) và Northrop Grumman (NOC). Chẳng hạn, General Dynamics báo cáo backlog kỷ lục 103,7 tỷ USD, với doanh thu tăng 8,9% so với cùng kỳ năm trước lên 13 tỷ USD và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng 14,7% lên 3,74 USD.
Phân tích phản ứng thị trường: Những thay đổi địa chính trị thúc đẩy đầu tư
Phản ứng tích cực mạnh mẽ của thị trường đối với lĩnh vực công nghệ quốc phòng phần lớn được thúc đẩy bởi các cuộc xung đột địa chính trị ngày càng gia tăng và các ưu tiên an ninh quốc gia được nâng cao trên toàn cầu. Môi trường này đã tạo ra một "siêu chu kỳ mới" về chi tiêu quốc phòng, với các chính phủ ưu tiên các nỗ lực hiện đại hóa tập trung vào khả năng mạng, hệ thống không gian và công nghệ quân sự thế hệ tiếp theo.
Tổng ngân sách quốc phòng toàn cầu đã tăng 9% vào năm 2024. Đáng chú ý, các quốc gia châu Âu dự kiến sẽ tăng phân bổ quốc phòng với tốc độ hàng năm 6,8% đến năm 2035, vượt qua Hoa Kỳ, Nga và Trung Quốc. Tại Hoa Kỳ, đề xuất tăng 13% trong ngân sách quốc phòng năm 2026 nhấn mạnh những yếu tố thuận lợi kéo dài cho ngành. Nhiệm vụ của NATO vào năm 2025 yêu cầu các quốc gia thành viên đáp ứng hoặc vượt quá 2% GDP trong chi tiêu quốc phòng củng cố thêm xu hướng này, báo hiệu một sự thay đổi chiến lược hướng tới khả năng quốc phòng nâng cao.
Bối cảnh rộng hơn & Hàm ý: Một sự định hướng lại chiến lược
Nhu cầu đặc biệt đối với các công nghệ quốc phòng tiên tiến, đặc biệt là những công nghệ tích hợp trí tuệ nhân tạo (AI), máy bay không người lái, an ninh mạng, robot và công nghệ không gian, dự kiến sẽ duy trì hiệu suất của ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng. Các nhà thầu quốc phòng hiện đang có lượng đơn đặt hàng tồn đọng kỷ lục, mang lại sự chắc chắn về doanh thu dài hạn đáng kể. General Dynamics báo cáo tỷ lệ đặt hàng trên hóa đơn Q2 2025 là 2.2 trên 1, với tổng lượng đơn đặt hàng tồn đọng vượt 103,7 tỷ USD. Tương tự, lượng đơn đặt hàng tồn đọng của MDA Space đã tăng lên 6 tỷ USD, và Astronics Corporation nắm giữ lượng đơn đặt hàng tồn đọng 645,4 triệu USD, 75% trong số đó dự kiến sẽ được ghi nhận trong vòng 12 tháng.
Đổi mới đang tăng tốc, được hỗ trợ bởi 31 tỷ USD tài trợ mạo hiểm cho công nghệ quốc phòng vào năm 2024. Các công ty như Palantir đang đi đầu trong sự thay đổi công nghệ này, với Hệ thống Thông minh Maven (MSS) của họ tích hợp hình ảnh vệ tinh, nguồn cấp dữ liệu máy bay không người lái và dữ liệu định vị địa lý để cho phép quy trình làm việc từ cảm biến đến xạ thủ theo thời gian thực. Hệ thống này là một thành phần quan trọng của sáng kiến Chỉ huy và Kiểm soát Tất cả các Miền Chung Liên hợp (CJADC2) của Bộ Quốc phòng (DoD), có khả năng giảm thời gian nhắm mục tiêu từ vài ngày xuống vài phút.
Bình luận của chuyên gia: Sự lạc quan của nhà phân tích đối với các công ty chủ chốt
Các nhà phân tích thị trường đã bày tỏ sự lạc quan ngày càng tăng về quỹ đạo của ngành, đặc biệt đối với các công ty hàng đầu. Nhà phân tích Mariana Pérez Mora của Bank of America đã nâng mục tiêu giá cho Palantir lên 215 USD, với lý do "hiệu suất đột phá" của công ty trong các hợp đồng chính phủ và nền tảng điều khiển bằng AI. Tình cảm này được lặp lại bởi Daniel Ives của Wedbush và HSBC, những người cũng đã nâng mục tiêu giá cho Palantir lên lần lượt là 200 USD và 181 USD. Mặc dù 17 nhà phân tích vẫn còn chia rẽ, mục tiêu giá trung bình 166,12 USD cho thấy một mức sàn đồng thuận cho định giá.
Nhìn về phía trước: Tăng trưởng bền vững với các rủi ro đã được xác định
Triển vọng cho lĩnh vực công nghệ quốc phòng cho thấy một giai đoạn kéo dài của nhu cầu và đầu tư cao. Những diễn biến địa chính trị đang diễn ra, sự phân bổ ngân sách chính phủ nhất quán và những tiến bộ liên tục trong AI, an ninh mạng và hệ thống tự trị dự kiến sẽ là động lực chính. Sự tiếp xúc tập trung của ETF SHLD với các công nghệ này, cùng với động lực mạnh mẽ và tính thanh khoản cao, định vị nó là một khoản đầu tư hấp dẫn cho cả nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn.
Tuy nhiên, các rủi ro và yếu tố cản trở tiềm năng cần được xem xét. Một mối lo ngại chính là rủi ro tập trung, vì SHLD chỉ nắm giữ 45 công ty, với 10 vị trí hàng đầu chiếm 62% tài sản của nó. Sự sụt giảm mạnh trong các khoản nắm giữ chính có thể ảnh hưởng không cân xứng đến hiệu suất của ETF. Biến động cũng vẫn ở mức cao đối với SHLD, với biến động hàng năm ở mức 22,7%, cao hơn khoảng 31% so với mức trung bình của ETF, cho thấy mức độ biến động giá cao hơn. Hơn nữa, trong khi ngân sách quốc phòng hiện đang mở rộng, chi tiêu của chính phủ có tính chu kỳ chính trị, và thắt chặt tài chính ở các nền kinh tế phương Tây cuối cùng có thể làm chậm tăng trưởng hợp đồng, tạo ra một yếu tố cản trở liên tục cho ngành.
Edgen Stock·Sep 25 2025, 02:04