Hargreaves Lansdown đang hợp tác với Schroders Capital để ra mắt Quỹ Tài sản Dài hạn (LTAF), cho phép các nhà đầu tư cá nhân tiếp cận các tài sản tư nhân, chưa niêm yết thông qua Quỹ Hưu trí Cá nhân Tự quản (SIPP). Sáng kiến này đánh dấu một bước phát triển quan trọng trong bối cảnh đầu tư của Vương quốc Anh, nhằm dân chủ hóa việc tiếp cận các cơ hội thị trường tư nhân trước đây chỉ dành cho tổ chức, đồng thời làm nổi bật những rủi ro thanh khoản vốn có.

Mở đầu

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã đóng cửa cao hơn vào thứ Ba, với S&P 500 tăng 1,2%, khi các nhà đầu tư phản ứng với báo cáo lạm phát thấp hơn dự kiến.

Trong một diễn biến quan trọng đối với bối cảnh đầu tư của Vương quốc Anh, Hargreaves Lansdown (HL) đã hợp tác với Schroders Capital để cung cấp Quỹ Tài sản Dài hạn (LTAF) trong Quỹ Hưu trí Cá nhân Tự quản (SIPP) của mình. Động thái này, dự kiến bắt đầu vào tuần ngày 15 tháng 9, mở rộng khả năng tiếp cận của nhà đầu tư cá nhân đối với các tài sản tư nhân, chưa niêm yết, một phân khúc trong lịch sử do các tổ chức và cá nhân có tài sản ròng cao thống trị.

Chi tiết sự kiện

Hargreaves Lansdown sẽ cung cấp hai LTAF thị trường tư nhân do Schroders Capital quản lý trên nền tảng của mình. Các quỹ này sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư đủ điều kiện tiếp cận với vốn cổ phần tư nhân toàn cầu và cơ sở hạ tầng chuyển đổi năng lượng. Các đợt chào bán ban đầu bao gồm LTAF vốn cổ phần tư nhân toàn cầu của Schroders Capital, tập trung vào hơn 270 công ty tư nhân trong lĩnh vực công nghệ và chăm sóc sức khỏe, và LTAF cơ sở hạ tầng năng lượng toàn cầu của Schroders Capital, đầu tư vào khoảng 180 tài sản hỗ trợ chuyển đổi năng lượng, như trang trại gió, công viên năng lượng mặt trời và dự án lưu trữ pin.

LTAF, một cấu trúc được Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) giới thiệu, được thiết kế để nắm giữ các tài sản dài hạn, kém thanh khoản như vốn cổ phần tư nhân, cơ sở hạ tầng, vốn mạo hiểm và bất động sản. Không giống như các quỹ tương hỗ hoặc ETF giao dịch hàng ngày truyền thống, LTAF thường chỉ cho phép mua lại theo các khoảng thời gian cố định, chẳng hạn như hàng tháng hoặc hàng quý, và thường yêu cầu thời gian thông báo 90 ngày. Khoản đầu tư tối thiểu cho các LTAF này thông qua HL sẽ là 10.000 bảng Anh, với quyền truy cập giới hạn cho các nhà đầu tư đủ điều kiện là cá nhân có tài sản ròng cao hoặc chuyên nghiệp.

Phân tích phản ứng thị trường

Sáng kiến này của Hargreaves Lansdown đại diện cho một bước đi then chốt trong việc dân chủ hóa việc tiếp cận các thị trường tư nhân. Theo truyền thống, các khoản đầu tư này phần lớn được dành riêng cho các nhà đầu tư tổ chức do tính chất kém thanh khoản và hồ sơ rủi ro cao hơn. Việc giới thiệu LTAF trong SIPP phù hợp với các nỗ lực quản lý rộng lớn hơn của Các cơ quan quản lý Vương quốc Anh nhằm chuyển nhiều vốn hơn vào các dự án dài hạn, bao gồm cả những dự án quan trọng cho quá trình chuyển đổi năng lượng.

Trong khi LTAF mang lại tiềm năng lợi nhuận cao và đa dạng hóa vượt ra ngoài thị trường công khai, chúng vốn dĩ tiềm ẩn rủi ro thanh khoản đáng kể. FCA đã nhấn mạnh rằng các sản phẩm này không phù hợp với thị trường cá nhân đại chúng, nhấn mạnh sự cần thiết của các nhà đầu tư phải sở hữu kiến thức, nguồn lực và tầm nhìn đầu tư dài hạn cần thiết để quản lý các rủi ro liên quan. Cấu trúc của LTAF, với các cửa sổ giao dịch không thường xuyên và thời gian thông báo, được thiết kế đặc biệt để quản lý tính kém thanh khoản của các tài sản cơ sở.

Bối cảnh rộng hơn và hàm ý

Động thái của Hargreaves Lansdown phù hợp với xu hướng