Ngành hàng tiêu dùng Ấn Độ đang trải qua những thay đổi đáng kể khi các công ty trong nước, điển hình là Dabur thách thức Colgate-Palmolive, tận dụng tình cảm dân tộc chủ nghĩa sau thuế quan của Mỹ. Trong khi các thương hiệu địa phương hướng tới mục tiêu giành thị phần, cải cách GST của chính phủ Ấn Độ tìm cách thúc đẩy tiêu dùng trong nước trong bối cảnh các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài rút vốn, định hình lại bối cảnh cạnh tranh.

Thị trường hàng tiêu dùng Ấn Độ chứng kiến sự cạnh tranh nội địa gia tăng trong bối cảnh căng thẳng thương mại

Thị trường hàng tiêu dùng của Ấn Độ đang trải qua một sự thay đổi đáng kể, khi các công ty địa phương tận dụng tâm lý ủng hộ sản phẩm trong nước ngày càng tăng để đối phó với căng thẳng thương mại leo thang với Hoa Kỳ. Động thái này đặc biệt rõ ràng trong lĩnh vực kem đánh răng, nơi công ty lớn của Ấn Độ là Dabur India Ltd. đang trực tiếp thách thức các thương hiệu Mỹ đã có tên tuổi.

Chi tiết sự kiện

Việc Chính phủ Hoa Kỳ gần đây áp đặt thuế quan lên tới 50% đối với hàng nhập khẩu của Ấn Độ đã khơi dậy lời kêu gọi mới từ Thủ tướng Narendra Modi về việc công dân nên ủng hộ hàng hóa “Swadeshi” hay hàng sản xuất tại Ấn Độ. Động thái thúc đẩy tinh thần dân tộc này đang được các công ty Ấn Độ tích cực tận dụng. Dabur, một công ty hàng tiêu dùng trị giá 11 tỷ đô la, đã tung ra một chiến dịch quảng cáo nổi bật công khai khuyến khích người tiêu dùng tẩy chay các thương hiệu Mỹ. Mặc dù không nêu tên đối thủ cạnh tranh một cách rõ ràng, quảng cáo của Dabur đã sử dụng bao bì kem đánh răng không nhãn hiệu gợi nhớ đến các sản phẩm được công nhận rộng rãi của Colgate-Palmolive, kèm theo khẩu hiệu “Sinh ra ở đó, không phải ở đây”, ngụ ý tinh vi về nguồn gốc nước ngoài của chúng.

Cổ phần trong bối cảnh cạnh tranh này là rất đáng kể. Theo dữ liệu của Euromonitor năm 2024, Colgate hiện đang chiếm giữ thị phần thống trị 43% trên thị trường kem đánh răng của Ấn Độ. Pepsodent của Unilever đứng sau, với Dabur giữ vị trí thứ ba với 17%. Tinh thần dân tộc không chỉ dừng lại ở kem đánh răng, với các chiến dịch trên mạng xã hội, đặc biệt là trên WhatsApp, kêu gọi tẩy chay các thương hiệu Mỹ nổi tiếng như McDonald's, Pepsi, và Apple.

Phân tích phản ứng thị trường

Sự bùng nổ của chủ nghĩa dân tộc kinh tế này được các chuyên gia tiếp thị xem là “marketing khoảnh khắc”, nơi các thương hiệu chiến lược phù hợp với tâm lý công chúng đang thịnh hành.

“Làm thế nào chúng ta có thể tận dụng tâm lý đó ít nhất trong tuần này và tuần tới? Đó chính xác là những gì tất cả các thương hiệu này đang làm”, Karthik Srinivasan, một nhà tư vấn truyền thông, cho biết.

Bất chấp làn sóng dân tộc chủ nghĩa rộng lớn, phản ứng tức thì của thị trường chứng khoán đối với Dabur đã được kiềm chế. Cổ phiếu DABUR.NS kết thúc ngày giao dịch giảm 1.02% xuống 547.05 Rupee, ngược lại với mức tăng 0.03% không đáng kể của chỉ số chuẩn Nifty 50.

Tuy nhiên, ngành Hàng tiêu dùng nhanh (FMCG) rộng lớn hơn ở Ấn Độ đã cho thấy khả năng phục hồi giữa những căng thẳng thương mại này. Chỉ số Nifty FMCG đã tăng gần 2%, vượt trội so với thị trường chung. Sự vượt trội này cho thấy các nhà đầu tư ngày càng xem ngành FMCG là một “nơi trú ẩn an toàn” do định hướng nội địa và hồ sơ nhu cầu ổn định, đặc biệt trong bối cảnh những nỗ lực của chính phủ nhằm thúc đẩy nền kinh tế.

Trong một biện pháp đối phó chiến lược với thuế quan của Mỹ, Chính phủ Ấn Độ đã thực hiện các cải cách Thuế hàng hóa và dịch vụ (GST) đáng kể. Bộ trưởng Tài chính Nirmala Sitharaman đã xác nhận việc giảm thuế suất đối với 396 mặt hàng, một động thái được dự đoán sẽ kích thích tiêu dùng trong nước, vốn chiếm 61% GDP của Ấn Độ. Sugandha Sachdeva, Người sáng lập SS WealthStreet, nhấn mạnh rằng những cải cách này có thể “đơn giản hóa việc tuân thủ, giảm chi phí, giải phóng vốn lưu động bị kẹt và thúc đẩy tiêu dùng, đóng vai trò là một biện pháp phòng thủ chiến lược chống lại các cú sốc thuế quan toàn cầu.” Các nhà phân tích tại UBS cũng mô tả những đợt cắt giảm thuế này là “các biện pháp chống chu kỳ đúng thời điểm” cần thiết để duy trì tăng trưởng, với nhà kinh tế Sakshi Gupta của HDFC Bank ước tính chúng có thể tăng thêm tới 0.30% vào GDP của Ấn Độ trong năm tài chính này, có khả năng bù đắp một số tác động bất lợi của thuế quan cao hơn. Seema Srivastava, Nhà phân tích nghiên cứu cấp cao tại SMC Global Securities, đã chỉ ra cấu trúc GST hai bậc được đề xuất (5% và 18%) đơn giản hóa hệ thống thuế.

Bối cảnh và hàm ý rộng hơn

Ấn Độ, với dân số đông đảo, vẫn là một thị trường tăng trưởng quan trọng và hấp dẫn đối với các thương hiệu tiêu dùng toàn cầu, với nhiều thương hiệu được bán thông qua các nền tảng như Amazon.com, vốn kiểm soát gần một phần ba doanh số thương mại điện tử của Ấn Độ. Bất chấp những lời kêu gọi dân tộc chủ nghĩa, phạm vi tiếp cận của các thương hiệu Mỹ đã mở rộng sâu vào các thị trấn nhỏ hơn trong nhiều năm qua.

Khí hậu địa chính trị hiện tại đang định hình lại chuỗi cung ứng toàn cầu, mang đến cả thách thức và cơ hội. Trong khi các công ty Ấn Độ đang tận dụng tình cảm yêu nước, các chuyên gia thị trường chỉ ra rằng các quyết định mua hàng của người tiêu dùng cuối cùng phụ thuộc vào chất lượng sản phẩm và giá cả, chứ không chỉ riêng nhãn hiệu dân tộc chủ nghĩa. Điều này cho thấy rằng thành công lâu dài sẽ đòi hỏi các thương hiệu, cả trong nước và nước ngoài, phải đưa ra các đề xuất giá trị hấp dẫn.

Tuy nhiên, căng thẳng thương mại đã dẫn đến dòng vốn đầu tư tổ chức nước ngoài (FII) chảy ra đáng kể từ thị trường Ấn Độ, tổng cộng 4.2 tỷ đô la vào tháng 8 năm 2025. Dòng vốn chảy ra này nhấn mạnh sự nhạy cảm của thị trường đối với những thay đổi kinh tế và chính trị toàn cầu, ngay cả khi các chiến lược tiêu dùng trong nước đang được thực hiện để giảm thiểu tác động.

Nhìn về phía trước

Quỹ đạo của thị trường hàng tiêu dùng Ấn Độ có thể sẽ bị ảnh hưởng bởi sự tương tác liên tục giữa động lực thương mại địa chính trị và các phản ứng chính sách trong nước. Hiệu quả của các cải cách GST trong việc thúc đẩy tiêu dùng nội địa sẽ là một yếu tố then chốt cần theo dõi. Các thương hiệu nước ngoài hoạt động tại Ấn Độ dự kiến sẽ tăng cường các chiến lược bản địa hóa của họ, điều chỉnh sản phẩm và tiếp thị để phù hợp với thị hiếu địa phương nhằm duy trì sự phù hợp với thị trường. Trong khi đó, các thương hiệu Ấn Độ sẽ tiếp tục tìm kiếm cơ hội mở rộng thị phần của họ bằng cách thu hút lòng tự hào dân tộc và giá cả cạnh tranh. Các quý tới sẽ tiết lộ mức độ mà những tình cảm dân tộc chủ nghĩa này chuyển thành những thay đổi bền vững trong hành vi tiêu dùng và sự thống trị thị trường.