Tổng quan thị trường
Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã trải qua sự phân hóa đáng kể trong các phiên giao dịch đầu ngày khi một số công ty báo cáo thu nhập quý 3 và cung cấp hướng dẫn tài chính cập nhật. Phản ứng của nhà đầu tư khác nhau đáng kể giữa các ngành, phản ánh cả sự lạc quan về các sáng kiến tăng trưởng chiến lược và sự thận trọng về thiếu hụt doanh thu và chi phí hoạt động tăng lên.
Các mã cổ phiếu chính và yếu tố xúc tác
Paramount Skydance (PSKY) tăng trưởng giữa các kế hoạch tái cấu trúc và phát triển
Cổ phiếu của Paramount Skydance (PSKY) đã tăng khoảng 8% vào thứ Năm sau các thông báo chi tiết về các biện pháp cắt giảm chi phí mạnh mẽ và các khoản đầu tư đáng kể nhằm củng cố các bộ phận phát trực tuyến và studio của mình. Công ty đã tuyên bố kế hoạch đầu tư 1,5 tỷ USD vào các phân khúc này, dự kiến doanh thu 30 tỷ USD vào năm 2026. Ban quản lý cũng đã nâng mục tiêu tiết kiệm lên ít nhất 3 tỷ USD và chỉ ra việc giảm 1.600 việc làm liên quan đến việc bán tài sản ở Argentina và Chile, cùng với 1.000 đợt sa thải vào tháng 10 và 600 người tự nguyện nghỉ việc. Các động thái chiến lược khác bao gồm việc hợp nhất các nền tảng phát trực tuyến và tăng sản lượng phim chiếu rạp lên 15 phim vào năm 2026. Tỷ lệ giá trên thu nhập dự phóng của công ty là 14,58 đặt nó dưới các đối thủ cạnh tranh như Walt Disney (DIS) ở mức 16,96 và Netflix (NFLX) ở mức 35,23, cho thấy tiềm năng định giá lại.
BigBear.ai (BBAI) tăng mạnh nhờ lợi nhuận tốt và thâu tóm AI
BigBear.ai (BBAI) đã chứng kiến mức tăng đáng kể 18% trước giờ mở cửa sau khi báo cáo kết quả quý 3 mạnh hơn dự kiến và đưa ra hướng dẫn lạc quan. Nhà phân tích Jonathan Ruykhaver của Cantor Fitzgerald đã nhắc lại xếp hạng "Tăng tỷ trọng" và nâng mục tiêu giá 12 tháng lên 7,00 USD từ 6,00 USD, với lý do "các động lực dài hạn và các khoản đầu tư AI đang mở rộng". Mặc dù doanh thu hàng đầu của công ty giảm 20,1% so với cùng kỳ năm trước do gián đoạn chương trình liên bang, nhưng động lực đang được xây dựng trong hoạt động kinh doanh máy quét sinh trắc học của họ. Việc mua lại Ask Sage với giá 250 triệu USD được nhấn mạnh là một động thái chiến lược để mở rộng tổng thị trường mục tiêu của BigBear.ai và củng cố vị thế của mình như một nhà cung cấp hàng đầu các giải pháp AI, thị giác máy tính và lợi thế quyết định cho an ninh quốc gia. Nhà phân tích Scott Buck của H.C. Wainwright cũng đồng tình với nhận định này, duy trì xếp hạng "Mua" và mục tiêu giá 8 USD, dự đoán rằng giao dịch sẽ làm tăng biên lợi nhuận do biên lợi nhuận giống SaaS của Ask Sage.
TheRealReal (REAL) tăng vọt nhờ hiệu suất quý 3 mạnh mẽ và hướng dẫn tăng cường
TheRealReal Inc. (REAL) đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng 16,6% trong giao dịch đầu ngày sau khi công bố một quý 3 mạnh mẽ cho năm 2025. Nền tảng bán lại đồ xa xỉ này đã báo cáo doanh thu 174 triệu USD, tăng 17% so với cùng kỳ năm trước, và giá trị hàng hóa gộp (GMV) tăng 20% lên 520 triệu USD. Công ty đã nâng dự báo GMV cả năm lên từ 2,10 tỷ USD đến 2,11 tỷ USD, đại diện cho mức tăng trưởng 15%. Đối với quý 4, TheRealReal dự kiến GMV từ 585 triệu USD đến 595 triệu USD và doanh thu từ 188 triệu USD đến 191 triệu USD, với EBITDA điều chỉnh dự kiến từ 17,5 triệu USD đến 18,5 triệu USD. Giá trị đơn hàng trung bình tăng 12% lên 584 USD, và số lượng người mua hoạt động đạt mức cao nhất mọi thời đại, vượt quá một triệu, tăng 7% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận gộp quý 3 tăng 16% lên 129 triệu USD.
Rocket Lab (RKLB) tăng vọt nhờ vượt ước tính lợi nhuận và biên lợi nhuận kỷ lục
Cổ phiếu của công ty phóng vệ tinh Rocket Lab (RKLB) đã tăng 8% trong giao dịch sau giờ làm việc sau khi vượt kỳ vọng về doanh thu và lợi nhuận trong quý 3, đồng thời công bố biên lợi nhuận gộp kỷ lục. Công ty đã báo cáo doanh thu 155,08 triệu USD so với mức dự kiến 154,78 triệu USD và khoản lỗ 0,03 USD trên mỗi cổ phiếu, hẹp hơn đáng kể so với khoản lỗ dự kiến 0,11 USD. Ban lãnh đạo đã đưa ra hướng dẫn doanh thu quý 4 từ 170 triệu USD đến 180 triệu USD, cho thấy mức tăng trưởng tuần tự 13%, và dự kiến khoản lỗ EBITDA điều chỉnh sẽ thu hẹp xuống còn 23 triệu USD đến 29 triệu USD. Giám đốc điều hành Peter Beck đã nhấn mạnh thành công của quý này, tuyên bố:
"Chúng tôi đã đạt doanh thu kỷ lục với biên lợi nhuận gộp GAAP kỷ lục, và kỷ lục phóng hàng năm mới chỉ còn vài ngày nữa."
Rocket Lab cũng đã ký được 17 hợp đồng phóng Electron và hoàn tất việc mua lại Geost trị giá 325 triệu USD, duy trì thanh khoản đáng kể với 807,88 triệu USD tiền mặt.
Nvidia (NVDA) giảm sau khi SoftBank bán cổ phần
Cổ phiếu Nvidia (NVDA) đã giảm nhẹ 1,1% trước giờ mở cửa sau khi SoftBank (SFTBY) tiết lộ việc bán toàn bộ cổ phần của mình trong nhà sản xuất chip Hoa Kỳ. SoftBank đã thoái vốn 32,1 triệu cổ phiếu vào tháng 10 với giá 5,83 tỷ USD. Mặc dù SoftBank là nhà đầu tư sớm vào Nvidia, và đã hoàn toàn rút khỏi vị trí của mình vào tháng 1 năm 2019 sau lần đầu tư vào năm 2017, nhưng sự tiếp xúc rộng lớn hơn của họ với ngành AI vẫn đáng kể thông qua các khoản đầu tư danh mục và cơ sở hạ tầng khác nhau dựa vào công nghệ của Nvidia, bao gồm cả dự án trung tâm dữ liệu Stargate trị giá 500 tỷ USD đã được lên kế hoạch.
Beyond Meat (BYND) giảm do hướng dẫn đáng thất vọng và thua lỗ ngày càng lớn
Cổ phiếu Beyond Meat (BYND) đã giảm 8% sau khi báo cáo thu nhập quý 3 không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích và đưa ra hướng dẫn doanh thu quý 4 đáng thất vọng. Nhà sản xuất thịt thực vật đã công bố khoản lỗ điều chỉnh 0,47 USD trên mỗi cổ phiếu, vượt quá mức lỗ dự kiến 0,43 USD. Mặc dù doanh thu đạt 70,2 triệu USD, cao hơn một chút so với ước tính đồng thuận, nhưng nó thể hiện mức giảm 13,3% so với cùng kỳ năm trước. Công ty dự kiến doanh thu quý 4 từ 60 triệu USD đến 65 triệu USD, dưới kỳ vọng của các nhà phân tích là 70,33 triệu USD. Đáng chú ý, doanh thu kênh bán lẻ Hoa Kỳ giảm mạnh 18,4%, và doanh thu dịch vụ thực phẩm Hoa Kỳ giảm 27,3%. Biên lợi nhuận gộp xấu đi từ 17,7% trong năm trước xuống 10,3%, và lỗ hoạt động mở rộng đáng kể lên 112,3 triệu USD, phần lớn là do 77,4 triệu USD chi phí suy giảm phi tiền mặt. Công ty duy trì 131,1 triệu USD tiền mặt nhưng mang theo 1,2 tỷ USD tổng nợ chưa thanh toán.
Rigetti Computing (RGTI) giảm giá trị mặc dù EPS vượt kỳ vọng
Cổ phiếu Rigetti Computing Inc. (RGTI) đã giảm 6,39% trong giao dịch trước giờ mở cửa, mặc dù báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý 3 là -0,03 USD, vượt qua mức dự báo -0,05 USD. Sự sụt giảm chủ yếu là do doanh thu thiếu hụt, với công ty báo cáo 1,9 triệu USD so với mức dự báo 2,17 triệu USD. Biên lợi nhuận gộp giảm đáng kể xuống 21% từ 51% trong quý cùng kỳ năm trước, và tổng chi phí hoạt động tăng lên 21 triệu USD từ 18,6 triệu USD. Quan hệ đối tác chiến lược của công ty với NVIDIA về tích hợp lượng tử đã được ghi nhận, mang lại tiềm năng tích cực dài hạn giữa những lo ngại tài chính trước mắt.
Bối cảnh và ý nghĩa thị trường rộng lớn hơn
Hiệu suất đa dạng giữa các cổ phiếu riêng lẻ này nhấn mạnh một môi trường thị trường đầy sắc thái, nơi các chất xúc tác cụ thể của công ty ảnh hưởng nặng nề đến tâm lý nhà đầu tư. Các báo cáo thu nhập mạnh mẽ, các thương vụ mua lại chiến lược và lộ trình tăng trưởng rõ ràng, đặc biệt trong các lĩnh vực AI và công nghệ chuyên biệt, tiếp tục được đền đáp. Ngược lại, các công ty đối mặt với doanh thu sụt giảm, thua lỗ ngày càng lớn và hướng dẫn thận trọng đang trải qua sự lo lắng đáng kể của nhà đầu tư. Mùa báo cáo thu nhập đang diễn ra đóng vai trò là một chỉ báo quan trọng về sức khỏe doanh nghiệp và cung cấp những hiểu biết chi tiết về các xu hướng cụ thể của ngành có thể ảnh hưởng đến các biến động thị trường rộng lớn hơn.
Nhìn về phía trước
Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ các báo cáo thu nhập sắp tới và hướng dẫn của công ty để có thêm dấu hiệu về sức khỏe kinh tế và động lực cụ thể của ngành. Phản ứng của thị trường đối với các thay đổi chiến lược và đầu tư vào các lĩnh vực tăng trưởng cao, chẳng hạn như AI và công nghệ bền vững, sẽ vẫn là một chủ đề chính. Ngoài ra, các chỉ số kinh tế vĩ mô rộng hơn và bất kỳ sự thay đổi nào trong chính sách của ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục định hình hướng đi tổng thể của thị trường trong những tuần tới.
Edgen Stock·Nov 11 2025, 17:29