Cổ phiếu Merck tăng giá theo tín hiệu kỹ thuật tăng và diễn biến ngành

Cổ phiếu Mỹ đóng cửa cao hơn khi Merck vượt trội giữa đợt bứt phá kỹ thuật

Chứng khoán Mỹ đóng cửa cao hơn vào thứ Ba, ngày 30 tháng 9 năm 2025, với Chỉ số S&P 500 tăng 0,41% và Chỉ số Công nghiệp Dow Jones tăng 0,18%. Trong bối cảnh thị trường tăng trưởng rộng lớn này, Merck & Co. Inc. (MRK) đã vượt trội đáng kể, tăng 6,81% trong ngày giao dịch.

Đợt bứt phá tăng giá rõ rệt của Merck

Vào ngày 30 tháng 9 năm 2025, cổ phiếu Merck (MRK) đã tăng vọt 6,81%, đóng cửa ở mức 83,93 đô la. Hiệu suất mạnh mẽ này trái ngược với mức tăng khiêm tốn hơn của thị trường chung, với Chỉ số S&P 500 tăng lên 6.688,46 và Chỉ số Công nghiệp Dow Jones đạt 46.397,89. Phiên giao dịch của MRK được đánh dấu bằng một đợt bứt phá tăng giá rõ rệt, hình thành một "nến marubozu tăng" – đặc trưng bởi bóng nến tối thiểu và đóng cửa gần mức cao 84 đô la – báo hiệu áp lực mua mạnh mẽ. Điều này được củng cố thêm bởi mô hình "ba người lính trắng" trong ba phiên trước đó, nhấn mạnh niềm tin tăng giá đang gia tăng. Các chỉ báo kỹ thuật đã xác nhận đà này: Đường trung bình động lũy thừa 50 ngày (EMA) (80,20 đô la) gần đây đã cắt lên trên EMA 100 ngày (79,80 đô la), tạo ra tín hiệu tăng giá. Chỉ báo phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD) cũng cho thấy một sự giao cắt tăng giá trên đường tín hiệu của nó, với các thanh biểu đồ mở rộng tích cực. Đợt bứt phá được xác nhận bởi một sự tăng vọt đáng kể về khối lượng giao dịch, đạt 21,5 triệu cổ phiếu so với mức trung bình 12,5 triệu.

Các chất xúc tác cho phản ứng thị trường

Diễn biến tăng mạnh của cổ phiếu Merck dường như là sự kết hợp của các tín hiệu kỹ thuật mạnh mẽ và các diễn biến tích cực của công ty. Các mô hình kỹ thuật tăng giá cho thấy sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư hướng tới tích lũy. Hơn nữa, tin tức về một chương trình mới của chính quyền Trump nhằm bán thuốc trực tiếp cho người tiêu dùng, bao gồm cả thỏa thuận về giá với Pfizer, được coi là mang lại sự chắc chắn cho ngành, châm ngòi cho một đợt tăng giá rộng khắp trong các cổ phiếu chăm sóc sức khỏe và dược phẩm. Merck là một trong số các nhà sản xuất thuốc lớn được hưởng lợi từ sự phát triển này, vì nó dường như đã giảm bớt sự không chắc chắn của nhà đầu tư trong lĩnh vực này. Riêng biệt, công ty gần đây đã công bố kết quả tích cực từ thử nghiệm Giai đoạn 3 HYPERION cho loại thuốc WINREVAIR™ (sotatercept-csrk) của mình, loại thuốc này đánh giá hiệu quả ở người lớn mới được chẩn đoán mắc bệnh tăng huyết áp động mạch phổi (PAH). Tin tức này đã góp phần vào mức tăng 5,7% của cổ phiếu vào ngày hôm trước. Những chất xúc tác cơ bản này, cùng với các chỉ báo kỹ thuật mạnh mẽ, đã thúc đẩy đợt tăng giá rõ rệt của MRK.

Bối cảnh thị trường rộng lớn hơn và vị thế của Merck

Hiệu suất mạnh mẽ của Merck diễn ra vào một ngày khi chứng khoán Mỹ nói chung đóng cửa cao hơn, gạt bỏ những lo ngại ngày càng tăng về khả năng chính phủ đóng cửa. Chỉ số tổng hợp Nasdaq tăng 0,31% lên 22.660,01. Giai đoạn này cũng đánh dấu một kết thúc mạnh mẽ cho quý, với S&P 500 và Nasdaq đạt quý 3 tốt nhất kể từ năm 2020 và tháng 9 mạnh nhất kể từ năm 2010. Mặc dù cổ phiếu Merck đã trải qua một đợt bán tháo trong hai năm qua, hiện tại giảm 9,3% từ đầu năm đến nay và giao dịch gần mức thấp nhất trong 5 năm, định giá hiện tại của nó, với tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) chỉ là 10, cho thấy một điểm vào tiềm năng hấp dẫn. Thu nhập dự kiến sẽ tăng 16,7% vào năm 2025. Đợt tăng giá gần đây này có thể đại diện cho một bước ngoặt cho cổ phiếu, thu hút sự chú ý mới của nhà đầu tư do ý nghĩa lịch sử của nó là công ty dược phẩm đầu tiên gia nhập Chỉ số Công nghiệp Dow Jones vào năm 1979.

Quan điểm của nhà phân tích và triển vọng tương lai

Các nhà phân tích có những quan điểm khác nhau về triển vọng dài hạn của Merck. Chiến lược gia cổ phiếu của Zacks, Tracey Ryniec, lưu ý rằng nhiều cổ phiếu dược phẩm vốn hóa lớn đã không đắt trong nhiều năm, đặt ra câu hỏi liệu chúng có đại diện cho "giá trị hay bẫy" hay không. Mặc dù Merck giao dịch ở mức P/E thấp, Ryniec nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư giá trị thường tìm kiếm lợi nhuận tăng trưởng, điều mà Merck được dự đoán sẽ mang lại. Các nhà phân tích của MarketWatch đã theo dõi ước tính EPS trung bình năm 2025 là 9,10 đô la cho Merck, với mục tiêu giá đồng thuận là 98,00 đô la và mục tiêu trung bình khoảng 101,95 đô la, ngụ ý khoảng 17–18 phần trăm tiềm năng tăng từ mức ~85 đô la gần đây. Ngược lại, Cantor Fitzgerald duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu với mục tiêu là 83,00 đô la, với lý do lo ngại về quỹ đạo tăng trưởng của công ty một khi loại thuốc bom tấn của nó, Keytruda, đối mặt với việc hết hạn bằng sáng chế.

Với việc cổ phiếu đóng cửa ở mức 83,93 đô la, các mức kháng cự chính hiện được quan sát ở mức 85,50 đô la (đỉnh tháng 6 năm 2025) và mức Fibonacci 78,6% nằm giữa 84,50–85,00 đô la. Việc xác nhận khối lượng cao vượt qua các mức này sẽ rất quan trọng cho mục tiêu tiềm năng 90 đô la. Chỉ số sức mạnh tương đối 14 ngày (RSI) ở mức 68 đang tiếp cận ngưỡng quá mua, và KDJ (J=90) cũng báo hiệu sự quá mức, cần thận trọng với các tín hiệu cạn kiệt. Tuy nhiên, trong lịch sử, Merck đã duy trì RSI trên 70 trong đợt tăng giá tháng 6 – tháng 7 năm 2025 lên 85,48 đô la. Định hướng chiến lược của công ty đối với các loại thuốc GLP-1 đường uống cho sức khỏe tim mạch và chuyển hóa, do ứng cử viên efinopegdutide dẫn đầu, cùng với kế hoạch tiết kiệm chi phí hàng năm 3 tỷ đô la vào năm 2027 và tái đầu tư vào hơn 20 loại thuốc bom tấn tiềm năng, sẽ là những yếu tố then chốt cho hiệu suất trong tương lai khi công ty vượt qua sự suy giảm cuối cùng của Keytruda.