Tổng quan thị trường: Các ETF theo chủ đề dẫn đầu mức tăng của thị trường chung vào năm 2025
Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã trải qua một đợt phục hồi trong chín tháng đầu năm 2025, với S&P 500, Dow Jones Industrial Average và Nasdaq Composite đạt mức cao nhất mọi thời đại mới. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) tăng 13,1%, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) tăng 8,8% và Invesco QQQ Trust, Series 1 (QQQ) tăng 16,8% từ đầu năm. Đồng thời, Cục Dự trữ Liên bang đã thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên trong năm vào tháng 9, nhằm giải quyết thị trường lao động đang yếu đi, mặc dù lạm phát ở Hoa Kỳ vẫn dai dẳng. Trong bối cảnh này, một số Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) theo ngành đã thể hiện hiệu suất vượt trội, vượt xa đáng kể các chỉ số thị trường chung.
Hiệu suất dẫn đầu của các ngành
Ba quý đầu năm 2025 đã làm nổi bật các chủ đề đầu tư khác biệt, với các ETF khai thác vàng và bạc, khai thác Bitcoin, uranium và quốc phòng nổi lên là những quỹ hoạt động hàng đầu:
- Các ETF khai thác vàng và bạc: iShares MSCI Global Silver and Metals Miners ETF (SLVP) đã ghi nhận mức tăng đáng kể 129,9% từ đầu năm, trong khi iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING) tăng 126,6%. Hiệu suất mạnh mẽ này phản ánh sự hấp dẫn ngày càng tăng của kim loại quý như một kênh trú ẩn an toàn, với cổ phiếu khai thác hoạt động như các công cụ đòn bẩy trên các mặt hàng cơ bản. Trong bối cảnh đó, SPDR Gold Trust (GLD) và iShares Silver Trust (SLV) đã chứng kiến mức tăng lần lượt là 40% và 48% trong cùng kỳ.
- Các ETF khai thác Bitcoin: CoinShares Bitcoin Mining ETF (WGMI) đã tăng vọt 93,3% từ đầu năm. Đợt tăng giá này chủ yếu được thúc đẩy bởi việc Bitcoin ngày càng được các tổ chức và doanh nghiệp áp dụng, được củng cố thêm bởi các phát triển chính trị như tuyên bố của Tổng thống Trump về một quỹ dự trữ tiền điện tử. Các công ty riêng lẻ có tiếp xúc với lĩnh vực này, chẳng hạn như IREN Limited (IREN) và Cipher Mining (CIFR), đã trải qua mức tăng thậm chí còn lớn hơn, lần lượt tăng 350% và 193%.
- Các ETF Uranium: Global X Uranium ETF (URA) đã tăng 88,1% trong chín tháng đầu năm 2025. Hiệu suất này có liên quan đến nhu cầu điện toàn cầu ngày càng tăng, đang thúc đẩy sự quan tâm trở lại đối với năng lượng hạt nhân. Các sáng kiến AI mở rộng của các gã khổng lồ công nghệ đang đóng góp vào nhu cầu này, vì năng lượng hạt nhân là một nguồn điện ít phát thải đáng kể, với sản lượng điện hạt nhân toàn cầu đạt kỷ lục 2667 TWh vào năm 2024.
- Các ETF quốc phòng: Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị leo thang, đặc biệt là ở Trung Đông và Đông Âu, các ETF tập trung vào quốc phòng đã chứng kiến sự tăng giá đáng kể. Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF (EUAD) tăng 86,9% và Global X Defense Tech ETF (SHLD) tăng 79,7%. Chi tiêu quốc phòng của châu Âu tăng lên, với dự báo từ Goldman Sachs cho thấy thêm 80 tỷ euro (84 tỷ USD) hàng năm vào năm 2027, đang tạo ra một động lực đáng kể cho lĩnh vực này.
Phân tích các yếu tố thúc đẩy thị trường
Hiệu suất vượt trội rõ rệt của các ETF chuyên biệt này là hệ quả trực tiếp của một số yếu tố kinh tế vĩ mô và địa chính trị hội tụ. Nhu cầu bền vững đối với vàng và bạc như các tài sản trú ẩn an toàn nhấn mạnh sự bất ổn kinh tế vĩ mô đang diễn ra và những lo ngại về việc giảm giá tiền tệ, bất chấp sức mạnh thị trường chung. Đối với khai thác Bitcoin, việc hợp pháp hóa ngày càng tăng của tài sản kỹ thuật số thông qua dòng vốn tổ chức vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, cùng với sự ủng hộ chính trị, đã củng cố câu chuyện của nó như một
Edgen Stock·Sep 26 2025, 20:22