Wells Fargo bắt đầu đánh giá Toast (TOST) với xếp hạng "Tăng tỷ trọng"

Wells Fargo bắt đầu đưa tin về Toast, Inc.

Wells Fargo đã bắt đầu đưa tin về Toast, Inc. (TOST), nền tảng công nghệ nhà hàng, với xếp hạng "Tăng tỷ trọng". Động thái này báo hiệu một triển vọng tích cực từ tổ chức tài chính, có thể ảnh hưởng đến nhận thức và hoạt động của nhà đầu tư liên quan đến cổ phiếu TOST.

Thông tin chi tiết của nhà phân tích và mục tiêu giá

Nhà phân tích Jason Kupferberg của Wells Fargo đã công bố mục tiêu giá trung bình một năm là 51,21 USD mỗi cổ phiếu cho Toast. Mục tiêu này cho thấy mức tăng đáng kể 32,85% so với giá đóng cửa gần đây nhất là 38,55 USD mỗi cổ phiếu. Phạm vi mục tiêu giá dự kiến cho TOST trải dài từ 37,15 USD đến 63,00 USD, cho thấy mức độ lạc quan khác nhau giữa các nhà phân tích. Sự khởi đầu này diễn ra khi các nhà đầu tư tiếp tục đánh giá triển vọng tăng trưởng của các công ty hoạt động trong lĩnh vực công nghệ chuyên biệt.

Mô hình kinh doanh và vị thế thị trường của Toast

Toast hoạt động như một nền tảng công nghệ end-to-end phục vụ đặc biệt cho ngành nhà hàng. Công ty tạo ra doanh thu thông qua cả doanh số bán phần cứng cấp nhà hàng tại thời điểm mua và các luồng doanh thu định kỳ từ tỷ lệ phí trên khối lượng giao dịch nhà hàng và đăng ký các giải pháp phần mềm của mình. Tính đến năm tài chính 2024, Toast đã cung cấp dịch vụ cho 134.000 địa điểm nhà hàng, chủ yếu ở Hoa Kỳ, với khách hàng tiêu biểu là một nhà hàng cỡ trung bình tạo ra hơn 1 triệu USD doanh thu hàng năm. Trọng tâm chiến lược của công ty vào lĩnh vực nhà hàng nhằm giảm chi phí mua lại khách hàng và tận dụng các giải pháp dựa trên AI để tăng cường giữ chân và bán thêm sản phẩm.

Tâm lý nhà phân tích rộng hơn và các chỉ số định giá

Ngoài việc Wells Fargo mới bắt đầu đưa tin, Toast, Inc. giữ xếp hạng đồng thuận "Mua vừa phải" trong số 17 nhà phân tích Phố Wall, dựa trên 10 xếp hạng mua, 7 xếp hạng giữ và không có xếp hạng bán. Mục tiêu giá trung bình của nhà phân tích cho TOST là 49,07 USD, đại diện cho mức tăng 30,26% so với giá hiện tại là 37,67 USD. Mục tiêu trung bình này phản ánh mức tăng 8,47% so với mức trung bình trước đó là 43,43 USD, cho thấy tâm lý lạc quan ngày càng tăng. Các hành động gần đây của nhà phân tích, bao gồm nâng cấp từ Truist Securities, Deutsche Bank và Morgan Stanley, càng củng cố xu hướng tích cực này.

Từ góc độ định giá, Toast hiện đang giao dịch ở mức tỷ lệ P/E dự phóng là 39,93. Con số này so với tỷ lệ P/E dự phóng trung bình của ngành là 29,14, cho thấy Toast được định giá cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh. Quyền sở hữu tổ chức của TOST đã cho thấy sự gia tăng đáng chú ý 6,76% trong ba tháng qua, đạt 552.876K cổ phiếu. Hơn nữa, tỷ lệ put/call là 0,66 cho thấy triển vọng lạc quan chung của các nhà đầu tư đối với hướng đi tương lai của cổ phiếu.

Hiệu quả tài chính và các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng

Toast đã báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ cho quý 2 năm 2025, báo hiệu sự trưởng thành của kinh tế đơn vị. Công ty đã thêm 8.500 địa điểm mới trong quý, nâng tổng số toàn cầu lên 148.000, tăng 24% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận gộp từ FinTech và đăng ký tăng 35% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ trong các phân khúc doanh thu định kỳ. EBITDA đã điều chỉnh đạt 161 triệu USD, với biên lợi nhuận mở rộng 35%. Biên lợi nhuận gộp GAAP và non-GAAP đều cải thiện lên 25,3% và 27,1% tương ứng, so với mức quý 2 năm 2024. Tốc độ doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) tăng 31% lên 1,9 tỷ USD, với cả ARR thanh toán và ARR đăng ký tăng lần lượt 32% và 30%. Tổng khối lượng thanh toán (GPV) tăng 23% so với cùng kỳ năm trước lên 49,9 tỷ USD, làm nổi bật các giải pháp FinTech là động lực doanh thu chính. Công ty cũng tạo ra 208 triệu USD dòng tiền tự do, nhấn mạnh tình hình tài chính lành mạnh của mình.

Đối với cả năm tài chính, ước tính đồng thuận Zacks của Toast dự báo thu nhập 0,94 USD mỗi cổ phiếu và doanh thu 6,08 tỷ USD, lần lượt đại diện cho sự thay đổi hàng năm là +3033,33% và +22,53%.

Triển vọng và ý nghĩa tương lai

Chỉ dẫn EBITDA đã điều chỉnh quý 3 của Toast được dự kiến từ 140 triệu USD đến 150 triệu USD, giảm tuần tự do các khoản đầu tư chiến lược vào thị trường mới và thuế quan cao hơn. Mặc dù vậy, ban quản lý xem những khoản đầu tư này là sự đánh đổi có tính toán cho giá trị dài hạn, được hỗ trợ bởi việc mở rộng sang Úc và đảm bảo các khách hàng doanh nghiệp như Firehouse Subs. Chỉ dẫn EBITDA đã điều chỉnh cả năm là 575 triệu USD. Công ty phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các đối thủ lớn hơn như Square và Oracle, cũng như các áp lực quy định tiềm ẩn đối với biên lợi nhuận FinTech. Tuy nhiên, kết quả quý 2 của nó cho thấy công ty đã đạt đến một "điểm bùng phát", nơi kinh tế đơn vị và xu hướng chi phí mua lại khách hàng phù hợp với các nhà cách mạng B2B thành công, định vị Toast là một người chơi chủ chốt trong việc định nghĩa lại công nghệ nhà hàng. Dòng tiền tự do mạnh mẽ và mở rộng doanh nghiệp được xem là các chỉ số về niềm tin dài hạn vào vị trí dẫn đầu thị trường của nó, cho thấy một con đường rõ ràng để tự tài trợ đổi mới và giảm sự phụ thuộc vào tăng trưởng thâm dụng vốn.