Edgen Crypto·Dec 02 2025, 19:33美國銀行和其他主要金融機構預測，到2026年，對人工智慧的大規模資本投資將顯著提升全球GDP。這股支出熱潮正在推動數位基礎設施的二次繁榮，使從晶片製造商到比特幣礦工的廣泛公司受益。
以美國銀行的樂觀預測為首，金融機構預計，到2026年，對人工智慧的持續資本投資將成為全球經濟增長的主要驅動力。這股支出浪潮不僅預計將提升美國和中國等主要經濟體的GDP，還在為數位基礎設施創造一個強勁的二級市場。對數據中心、電力和專業硬體的需求正在為晶片製造商、基礎設施基金乃至加密貨幣挖礦公司創造重要的機會，預示著市場結構性的轉變。
美國銀行預測，AI驅動的資本投資週期將是推動全球經濟產出增長至2026年的關鍵因素。這一觀點得到了其他機構的回應；渣打銀行最近將中國2026年的GDP增長預測上調至4.6%，理由是生產力提高。這項投資的規模是巨大的。根據高盛和富達的研究，包括亞馬遜、Alphabet、Meta和微軟在內的最大數據中心營運商預計在2025年投入約4050億美元。這一數字預計將在2026年攀升至5330億美元。這筆支出絕大多數都用於建設AI優化的數據中心，高盛的一項調查支持了這一趨勢，該調查顯示44%的機構投資者預計科技、媒體和電信股票在2026年將表現優異。
這次資本湧入的主要受益者是AI淘金熱的「淘金工具」提供商。**英偉達（NVDA）**佔據了AI數據中心GPU市場約90%的份額，仍然是專注於科技的基金的核心持倉。例如，富達精選科技投資組合將其超過25%的資產分配給這家晶片製造商。
需求延伸到物理基礎設施，DigitalBridge Group等投資公司正在籌集巨額資金，例如其最近的117億美元工具，用於資助數據中心的建設。這也創造了一些非傳統的受益者。包括IREN和Cipher Mining在內的比特幣挖礦業務已成功轉向將其強大的數據中心基礎設施租賃給AI公司，導致其股價出現三位數的百分比增長。此外，這股熱潮正在對實體經濟產生連鎖反應，熟練勞動力短缺導致數據中心項目建設工人的工資跳漲25-30%。
行業專家將這一趨勢視為一個長期週期，而非短暫的飆升。富達的投資組合經理亞當·本傑明表示：「我預計那些將AI列車帶到這裡的『淘金工具』——圖形處理單元、高速記憶體和數據中心——將繼續是2026年及以後連續改進不可或缺的一部分。」他還指出，雖然這有利於基礎設施參與者，但傳統軟體公司「可能面臨重大顛覆的風險。」
然而，這條道路並非沒有挑戰。DigitalBridge資本形成全球負責人萊斯利·戈爾登將兩個最大的障礙確定為「資本獲取和電力獲取」。為了減輕長期風險，她的公司專注於建設多功能數據中心，以便在需求發生變化時可以從AI工作負載重新調整為通用雲服務。這種謹慎的方法強調了未來市場調整或過度建設的可能性。
AI投資的規模現在已經足夠大，足以產生宏觀經濟影響，影響GDP預測並凸顯數位基礎設施在現代經濟中的關鍵作用。雖然投資者情緒普遍樂觀，正如高盛客戶調查所證實的那樣，但同一份報告將潛在的「AI下行」視為股市的主要風險。對資本和電力的強烈需求也可能成為增長的限制因素，一些金融承銷商對複雜的交易變得更加嚴格。目前的繁榮雖然強大，但取決於AI模型複雜性的持續增長以及市場為其擴張提供資金和動力的能力。