瑞士阿拉伯銀行與 XBTO 合作推出機構級比特幣收益產品

執行摘要

加密貨幣市場正在觀察到機構投資者從被動持有比特幣轉向積極的、產生收益的策略的明確轉變。瑞士阿拉伯銀行與 XBTO 最近的合作強調了這一演變，雙方共同推出了針對高淨值財富管理客戶的比特幣收益產品。這一發展與企業採用率增加的更廣泛趨勢相符，2024 年比特幣金庫顯著擴張，同時機構對多元化數位資產產品的興趣也日益增長。

事件詳情

瑞士阿拉伯銀行與 XBTO 合作，推出了一款專為其高淨值財富管理客戶設計的比特幣收益解決方案。該產品以瑞士阿拉伯銀行品牌運營，並利用 XBTO 的數位資產管理基礎設施。它採用積極管理策略，特別是 XBTO 專有的“鑽石手”方法，該方法基於期權，旨在在選定的市場條件下產生收益，同時累積比特幣。瑞士阿拉伯銀行數位資產主管 Romain Braud 強調，財富管理客戶對在適當的風險管理框架內從其比特幣持有中產生收益的方法需求日益增長。瑞士阿拉伯銀行最初於 2019 年通過與 Taurus 的託管合作進入數位資產領域。瑞士阿拉伯銀行和 XBTO 的這項舉措是在其他中心化交易所也準備為機構客戶推出自己的帶收益比特幣基金之際進行的，旨在提供結構化 BTC 收入的訪問。

市場影響

比特幣機構收益產品的推出反映了市場正在成熟，以及金融實體為從數位資產中獲取更多效用而進行的戰略轉型。企業金庫的比特幣持有量在 2024 年增長了 31%，累積達到 998,374 BTC。截至 2025 年 4 月，MicroStrategy 仍是最大的企業持有者，持有 553,555 BTC。這一趨勢延伸到新進入者，例如 Jiuzi Holdings, Inc.，該公司計劃透過與 SOLV Foundation 的合作，將其數位資產計劃中高達 10 億美元的資金分配給比特幣質押和收益產品。Jiuzi 計劃將高達 10,000 個比特幣部署到 SolvBTC.BNB 中，該資產被確定為 BNB Chain 上最大的比特幣資產，其資產透過機構風險控制和 Chainlink 審計的實時儲備證明進行保護。2025 年的一項調查顯示，83% 的機構投資者計劃增加其加密貨幣配置。這種機構參與得到了立法發展的進一步支持，包括兩黨合作的 GENIUS 法案和 CLARITY 法案，這些法案為穩定幣、市場結構和數位資產監管提供了監管框架。

專家評論

經濟學家 Willem Schroé 強調，比特幣金庫現在可以透過借貸、合成質押和 Layer 2 創新等機制產生額外的比特幣。然而，Schroé 警告說，高收益伴隨著相應的風險，包括流動性池中的智能合約漏洞、無常損失以及質押協議中的削減風險。建議投資者優先選擇展示透明審計、儲備證明和自託管選項的平台。2022 年 Celsius 和 Voyager 的崩潰就是先例，儘管進行了儲備證明審計，但仍暴露了託管漏洞。XBTO 首席投資官兼資產管理主管 Javier Rodriguez-Alarcon 強調，對整合加密貨幣同時透過嚴格風險管理和機構監督保持信託責任的複雜解決方案的需求。

更廣闊的背景

比特幣的作用正在超越單純的數位價值儲存，演變為一種生產性資本形式和數位經濟的基礎設施層。這一轉型正在促進複雜機構部署框架的開發。Web3 金庫正在從靜態持有轉向活躍網絡，能夠在透明條件下進行質押、再質押、借貸或代幣化資本。包括 花旗銀行、富達、摩根大通、萬事達卡、摩根士丹利和 Visa 在內的傳統金融機構正日益直接向消費者提供或計劃提供加密產品。這種更廣泛的機構整合和監管清晰度標誌著加密貨幣市場的顯著成熟，促進了流動性的增加並推動了數位資產管理的持續創新。