Edgen Crypto·Nov 05 2025, 08:08機構對比特幣ETF的興趣減弱，貝萊德的ETF流入量減少，因為更廣泛的市場將資金轉向人工智能驅動的浪潮，影響了加密貨幣的估值和企業的戰略轉型。
加密貨幣市場正處於一個複雜的環境中，其特點是機構流入比特幣交易所交易基金（ETF）的資金減少，以及資本大量重新分配到人工智能（AI）驅動的市場。這種轉變正在影響比特幣的價格走勢，並促使加密行業內部進行戰略調整，包括業務模式向AI基礎設施的重新定位。
最新數據顯示，機構對比特幣的興趣顯著下降，這體現在現貨比特幣ETF的流入量減少。例如，貝萊德的比特幣ETF在過去三週報告的每週淨流入量不足600 BTC，與之前流入量經常超過10,000 BTC的週期相比，這是一個顯著的下降。與此同時，比特幣的價格承受下行壓力，跌破110,000美元，交易價格約為107,868美元。貝萊德將1,198 BTC（價值約1.29億美元）轉移到Coinbase，預示著潛在的投資組合調整，進一步突顯了這一趨勢。
更廣泛的市場正在經歷由人工智能相關投資驅動的激增，這顯著促進了標普500等主要指數的表現。這種資本在AI領域的集中正在創造一個競爭格局，其中資本、計算能力和收入流在少數主導技術實體之間日益緊密地交織在一起。為了應對這些市場動態以及AI項目對能源和計算的巨大需求，最初專注於加密貨幣挖礦的公司正在戰略性地轉型其業務。IREN已成功從加密貨幣挖礦轉型為AI數據中心運營商，與Alphabet和Meta Platforms等主要科技公司建立了合作關係。該公司利用其廣泛的基礎設施，包括810兆瓦的數據中心容量和近3千兆瓦的合同電網電力。IREN預計其年度經常性雲收入在今年年底將達到2億至2.5億美元之間，預計到2026年第一季度將超過5億美元。這一戰略轉變使得IREN與Coinbase一起，在今年股價表現方面超越了比特幣本身，突顯了加密相關領域中正在出現的韌性和收入驅動的商業模式。
加密貨幣和科技股，特別是與人工智能相關的資產之間觀察到的相關性，表明機構在各類資產中去風險化的模式。2025年11月初，比特幣出現了一次大規模拋售，價格從約110,000美元跌至104,000美元至105,000美元之間。這次下跌歸因於宏觀經濟壓力以及對傳統市場中“AI泡沫”日益增長的擔憂。此次下跌對去中心化金融（DeFi）協議產生了不利影響，導致總鎖定價值（TVL）下降，因為用戶要么撤回流動性，要么面臨清算。2025年11月，Balancer協議上的一次漏洞利用導致約1.286億美元的盜竊，這進一步凸顯了在波動時期智能合約的安全風險。2025年的報告還顯示，由於市場波動，基於AI的交易系統遭受了重大的資本損失。
同時，對比特幣挖礦中心化的擔憂正在升級。分析表明，兩個領先的挖礦池現在控制著總網絡算力的51%以上，其中Foundry控制33.63%，AntPool佔17.94%。這種集中度，即三個挖礦池經常管理全球算力的80%以上，在過去十年中從未出現過。這種中心化對去中心化和金融獨立的基本原則構成風險，引發了對潛在51%攻擊的擔憂。
人工智能和加密系統融合吸引了重要的監管關注。美國證券交易委員會（SEC）的加密貨幣特別工作組與Collab+Currency Management、Nous Research、Tensor Garden AI、Prime Intellect、Atlas和404等公司的代表舉行會議，討論監管障礙和機遇。與會者強調“AI-加密貨幣融合的監管考量”，並敦促委員會探索在此交叉點運營的企業家和初創公司的監管摩擦。他們還尋求證券法對融合的AI-加密貨幣技術棧中各個組件適用性的明確性，強調缺乏明確的合規指南可能會阻礙早期風險投資的投資和進展。
行業領導者正在倡導去中心化AI基礎設施，以解決中心化模型固有的漏洞。中心化AI系統容易受到可能損害整個系統的漏洞攻擊，而去中心化AI則將處理和存儲分佈在整個網絡中，從而增強彈性並維護系統完整性，即使單個節點受到損害。這種方法被視為實現民主化訪問、減輕集中風險和提高大規模AI開發透明度的一種方式。
在量化交易領域，人工智能模型已展現出顯著的能力。一場加密貨幣交易競賽展示了中國AI模型的卓越性能，DeepSeek的V3.1實現了126%的回報，將其投資組合從最初的10,000美元增至22,900美元。阿里巴巴的Qwen3-Max實現了96%的收益，達到19,600美元。相比之下，領先的美國模型，如OpenAI的GPT-4o和Anthropic的Claude 3.5 Sonnet分別僅錄得3%和1%的回報，而埃隆·馬斯克的Grok則經歷了3%的損失。這凸顯了AI在算法交易策略中應用的先進狀態。
在全球經濟放緩的背景下，人工智能日益成為經濟增長的核心驅動力，導致資本和資源高度集中於少數科技公司。這一趨勢表明，AI正在成為各行業的新基準，重新定義競爭格局。儘管對“AI泡沫”的擔憂持續存在，但在特定AI領域，例如英國的AI氣候科技公司，投資獲得了顯著提振，從2023年的4.4億英鎊增至2024年的10.1億英鎊，增長了2.2倍。這表明AI在傳統科技領域之外的應用和投資格局日益多樣化，儘管它也促使資本從包括加密市場部分在內的其他領域進行更廣泛的重新分配。