Edgen Crypto·Oct 03 2025, 11:57貝萊德現貨比特幣ETF（IBIT）和SPDR黃金ETF（GLD）錄得異常高的交易量，位列前十大ETF。比特幣飆升至120,000美元以上，黃金逼近3,900美元。這一活動表明投資者強烈偏好硬資產和加密貨幣，以對沖貨幣貶值。
貝萊德的現貨比特幣ETF（IBIT）和SPDR黃金ETF（GLD）近期展現出顯著的交易量，使其位列交易量最大的前十大交易所交易基金。這一表現恰逢比特幣價格突破120,000美元，黃金逼近每盎司3,900美元。市場分析師將這種同步飆升解讀為「貶值交易」全面生效的證據，表明投資者明顯轉向硬資產和加密貨幣，以對沖潛在的貨幣貶值。
在一個最近的交易日，貝萊德的IBIT錄得32.1億美元的交易量，在所有ETF中排名第七。與此同時，SPDR黃金ETF（GLD）錄得48.8億美元的交易量，排名第四。值得注意的是，IBIT的交易量佔比特幣ETF總交易量56億美元中的43億美元。比特幣（BTC）交易價格為120,367.71美元，正逼近其歷史最高點124,000美元。黃金價格達到每盎司3,895美元的新局部高點，反映出年初至今47%的漲幅。
自2024年1月推出以來，美國比特幣ETF的累計流入資金已接近600億美元。貝萊德的IBIT資產管理規模（AUM）已超過900億美元，使其躋身按資產管理規模計算的前20大ETF。其他顯著的資金流入包括富達的FBTC吸引了6.223億美元，Ark Invest的ARKB吸引了2.19億美元，以及Bitwise的BTB吸引了1.879億美元。2024年7月推出的美國以太坊ETF累計流入資金已超過140億美元，其中包括貝萊德ETHA連續四天獲得4.85億美元的資金流入。
「貶值交易」描述了一種投資策略，即個人和機構購買黃金和比特幣等資產，以防範法定貨幣的貶值。這一趨勢主要由對通貨膨脹、政府債務增加和地緣政治不穩定的普遍擔憂所驅動。摩根大通（JPMorgan）以Nikolaos Panigirtzoglou為首的分析師斷言，這一策略代表著一種結構性市場轉變，而非暫時性趨勢。他們指出，黃金近期的升值已超越了通常由美元和實際債券收益率變化所解釋的波動，這表明這種交易的再次出現。
據估計，2024年加密市場流入了創紀錄的780億美元。這包括流入加密基金的約270億美元淨流入，投資於芝加哥商品交易所（CME）期貨的140億美元，以及MicroStrategy購買比特幣的220億美元。這種資本配置凸顯了比特幣在投資者投資組合中日益增長的重要性。這種持續的趨勢表明投資者對硬資產和加密貨幣的持續偏好，這可能進一步使比特幣作為價值儲存手段合法化，加速機構採用，並可能推動其價格達到新的歷史高點。
彭博高級ETF分析師Eric Balchunas強調，貝萊德的IBIT取得了按日交易量排名前十的罕見殊榮。摩根大通分析師在Nikolaos Panigirtzoglou的指導下，進一步鞏固了這一說法，指出「貶值交易」是一個持續的市場因素。他們將黃金的強勁表現歸因於這種再次出現的交易，並將2024年定性為加密市場的關鍵一年，強調了比特幣在多元化投資組合中日益增長的作用。
黃金和加密貨幣在全球金融格局中代表著截然不同但日益重要的價值形式。黃金歷來提供穩定性和對沖通脹的能力，而加密貨幣則提供創新、高增長潛力以及Web3生態系統中不可或缺的功能。數字資產領域中黃金支持代幣的出現旨在彌合差距，將實物資產的穩定性帶入波動的加密市場。相反，原生加密貨幣為去中心化應用、治理結構和整個數字經濟提供動力。
在平衡的投資策略中，一些市場參與者利用黃金來緩解加密資產固有的波動性，而另一些則利用加密貨幣來實現增長，並將黃金視為基礎價值錨。此外，關於國家比特幣儲備的持續討論，例如瑞典等國的議會動議所例證的，凸顯了全球對多元化、通脹對沖以及數字資產在主權財富中未來作用的日益增長的興趣。這些審議預示著一個潛在的逐步演變，走向一個更加多極化的金融體系，其中數字資產，無論是法定貨幣支持的還是去中心化的，預計將發揮越來越關鍵的作用，並受到不斷變化的監管框架和地緣政治發展的影響。