Edgen Crypto·Dec 04 2025, 07:08Entrée Capital 推出了一支新的 3 億美元基金，用於投資專注於 AI 代理、去中心化物理基礎設施網絡 (DePIN) 和受監管 Web3 基礎設施的早期公司。此舉標誌著將資本戰略性分配給下一技術週期的基礎層。
Entrée Capital 正式宣布設立一支新的 3 億美元風險投資基金。該基金的使命是識別並支持在三個特定高增長領域營運的早期新創公司：AI 代理、去中心化物理基礎設施網絡 (DePIN) 和受監管的 Web3 基礎設施。這項資本分配旨在支持那些建構基礎工具和平台的公司，這些工具和平台有望支撐下一波技術創新，從而超越應用層產品，深入到核心基礎設施本身。
該基金的推出反映了風險投資領域的一個重要趨勢，通常被稱為「造王者」策略。該策略涉及向新興公司投入大量資本，以加速其增長並鞏固其市場主導地位。在 AI 領域，計算資源的獲取是成功的的主要決定因素，因此大量的資本注入可以創造強大的競爭優勢。通過專注於 AI 代理，Entrée 押注於向能夠執行複雜工作流的自主系統轉變，預計到 2026 年，該市場將達到中個位數億級。
此外，該基金對 DePIN 的關注直接解決了 AI 發展中日益增長的瓶頸：計算能力的稀缺和中心化。正如市場分析所指出的，對少數大型提供商的 GPU 和其他關鍵硬體的依賴是一種系統性風險。DePIN 項目利用分佈式設備網絡，通過去中心化計算訪問來提供潛在解決方案，從而降低延遲並提高透明度。這種投資理念預示著 AI 和 Web3 的融合，其中可驗證的鏈上計算記錄可以滿足日益增長的可審計性和數據溯源監管需求。
去中心化基礎設施的戰略重要性正日益得到行業領導者的認可。Hyra Network 創辦人 John Tran 評論了民主化 AI 訪問的必要性，他表示：「AI 不應該是少數中心化實體的特權。」這種觀點與 DePIN 的投資理念不謀而合。
分析師還預測，下一代 AI 加速器和硬體路線圖將優先考慮記憶體和互連性，而不是原始處理能力 (FLOPs)。這種轉變是由先進 AI 模型和代理工作流的需求驅動的。對受監管 Web3 基礎設施的關注進一步表明，投資者預計未來數位資產和 AI 營運將受到嚴格的合規性和透明度要求，特別是在金融和醫療保健等領域。
Entrée Capital 的基金是市場向基礎技術層轉向的更廣泛趨勢的一部分。隨著 OpenAI、Google 等公司開發的大型語言模型繼續給現有中心化基礎設施帶來壓力，風險投資正越來越多地流向能夠提供替代性、可擴展解決方案的公司。這不僅包括硬體和計算網絡，還包括其廣泛採用所需的軟體和監管框架。
該投資策略還承認一個關鍵洞察：AI 生態系統中最重要長期價值可能不在於模型本身，而在于訓練、部署和管理這些模型基礎設施。這種「淘金熱中的鎬和鏟」方法在技術淘金熱期間歷來被證明是利潤豐厚的。通過瞄準 AI 代理、DePIN 和受監管的 Web3，Entrée Capital 正在將其投資組合定位為在整個 AI 技術棧中獲取價值，從自主任務執行到它們將運行可驗證、去中心化網絡。