Edgen Crypto·Nov 03 2025, 10:35HashKey Capital 執行長鄧超宣布，當前的市場條件對於機構參與加密貨幣是理想的，理由是監管和基礎設施的進步。這一觀點與主流採用的增加、代幣化現實世界資產的顯著增長以及數位資產類別機構投資的激增相一致，這主要得益於新的監管清晰度和穩健的金融產品。
HashKey Capital 執行長 鄧超 認為，成熟的監管體系和專業的金融基礎設施為機構進入加密市場提供了最佳切入點，反映了主流採用的加速和強勁的投資流入。
在 香港金融科技週 期間，HashKey Capital 執行長 鄧超 闡明了機構參與加密市場的時機已經成熟。他強調，監管體系和底層專業基礎設施的日趨成熟是主要的催化劑。HashKey Capital 自 2018 年以來一直管理機構級基金，目前監管著超過 10 億美元 的客戶資產，近期完成了其 三期基金 的募集，承諾資金達 5 億美元。該基金旨在為投資者提供跨各種區塊鏈和加密技術的投資機會。鄧超特別指出，香港 和 新加坡 的監管環境正在改善，使其成為促進數位資產增長的關鍵區域。鄧超指出的一個重要的未來趨勢是 現實世界資產 (RWA) 和 數位資產國庫 (DAT) 的深度整合，這突顯了區塊鏈固有的價值承載能力。
HashKey Capital 的聲明與數位資產領域機構採用加速和市場成熟的時期相吻合。根據 Andreessen Horowitz 2025 年加密貨幣狀況 報告，該行業在 2025 年實現了主流採用，傳統金融 (TradFi) 和金融科技參與者的參與程度不斷提高。該報告強調，全球加密貨幣市值首次突破 4 兆美元，並得到活躍用戶顯著增加的支持，估計在 4000 萬 到 7000 萬 之間。
進一步強調這一趨勢，代幣化的 現實世界資產 (RWA) 經歷了大幅增長，從 2025 年的 86 億美元 增長到超過 230 億美元，增幅達 260%。私人信貸和 美國國債 構成了這些代幣化資產的大部分，分別佔 58% 和 34%。值得注意的是，貝萊德的 BUIDL 代幣化國債基金從 6.49 億美元 增長到 29 億美元，增長了近 350%。這種增長表明投資者對受監管的、數位原生金融產品的信心和需求不斷增加。
行業分析一致認為，健全的監管框架是推動機構信心的關鍵因素。歐盟加密資產市場市場監管 (MiCAR) 自 2025 年 1 月全面運作以來，提供了一種統一的監管方法，促進創新和投資者保護。同樣，香港 正在積極放寬規則以鼓勵加密交易，證券及期貨事務監察委員會 (SFC) 正在最終確定交易商和託管人的牌照規則。該市的中央銀行也計劃於 2025 年發放首批穩定幣發牌，同時允許持牌加密交易平台將本地實體與全球訂單簿連接起來。這些監管進展被視為數位資產在金融領域建立永久存在的信號。
機構參與的加速正在深刻地重塑全球金融生態系統。機構加密採用預計將繼續有條不紊地整合，從而提高市場穩定性和流動性。比特幣 和 以太坊 現貨 ETF 的成功開創了先例，可能為其他單代幣 ETF（例如 Solana 或 XRP 的 ETF）的批准鋪平道路。預測顯示，到 2025 年 8 月，機構持有的 比特幣 可能會達到 4140 億美元，可能將所有權格局從散戶主導轉向機構主導。2024 年 7 月 以太坊 現貨 ETF 的推出，到 2025 年 8 月注入了超過 120 億美元 的機構資本，總淨資產達到 183.7 億美元。到 2025 年 10 月，比特幣 飆升突破 120,000 美元，短暫觸及 126,000 美元，這主要是由於 貝萊德 iShares 比特幣信託 (IBIT) 等 ETF 大量累積 BTC 所加劇的顯著供需缺口。區塊鏈 和 Web3 之間強調去中心化和數位所有權的基本關係，仍然是向更開放、以用戶為中心的網際網路長期轉變的核心驅動力，加密貨幣促進了價值轉移和網路參與。