潛在的聯邦儲備降息可能推動資金流向風險資產，但從歷史上看，降息通常伴隨著經濟衰退和市場崩盤。

執行摘要

潛在的聯邦儲備降息可能推動資金流向比特幣和山寨幣等風險資產，但歷史數據表明，此類降息往往先於經濟衰退和市場調整。

事件詳情

根據PANews最近的分析，市場可能正在經歷做市商的情緒操縱，誘導散戶投資者在低點拋售，然後在價格上漲時製造FOMO（害怕錯過）以進行派發。這種策略旨在通過虛假突破和止損獵殺等策略來困住散戶交易者，這在槓桿市場和流動性低的代幣中很常見。

市場影響

比特幣的價格可能在2024年11月至12月的高點區間觸底，山寨幣中期看漲。較低的借貸成本增加了流動性，刺激資本流入高風險、高回報的資產，如加密貨幣。例如，2024年的首次降息（將利率降至4.75-5.00%）在四個月內促使加密市場飆升57%，比特幣在幾天內飆升至64,000美元。然而，值得注意的是，例如2001年和2007年的降息先於經濟衰退，未能催化加密貨幣的持續增長。

專家評論

正如Marszalek恰當地指出的那樣，“較低的利率是風險資產的流動性渦輪增壓器。問題不是加密貨幣是否會受益——而是會受益多少。”

Crypto.com首席執行官Kris Marszalek已將即將到來的聯邦儲備降息定位為2025年第四季度牛市的催化劑，他引用芝商所期貨數據，顯示2025年9月降息的可能性為91.7%。

穩定幣平台M0的聯合創始人兼首席執行官Luca Prosperi對加密ETF持懷疑態度，他表示：“我不認為其中很多會長期存在。我認為除了比特幣、以太坊和Solana之外，很少有（如果有）數字資產足夠大且足夠成熟以支持ETF。”

更廣泛的背景

Tiger Research表示，比特幣可能在2025年第三季度攀升至190,000美元，這表明在機構資金湧入加密市場的情況下，可能從當前水平上漲67%。然而，他們警告說，MVRV-Z等鏈上指標正接近過熱水平，暗示短期風險。標準普爾500指數目標範圍為6500-6700點，比特幣的週期高點可能達到190,000美元。當前高通脹、廉價信貸和充足流動性的環境可能重現“咆哮的二十年代”的繁榮，但這也將導致顯著的財富分化。

雖然較低的利率可能通過使公司能夠僱用和生產更多來刺激經濟，但它們也刺激了不可控制的資金周轉，可能導致通貨膨脹。Pi週期頂部指標利用111天移動平均線（111DMA）和350天移動平均線（350DMA x 2）的倍數，尚未發出市場過熱的信號，其中111DMA為110,968.64美元，350DMA x 2為189,065.74美元。