Edgen Crypto·Oct 29 2025, 17:04Securitize 與 BNY Mellon 合作，並在 Grove 承諾投資 1 億美元的支持下，在 以太坊 區塊鏈上推出了代幣化 AAA 抵押貸款憑證 (CLO) 基金，標誌著機構數位資產整合邁出了重要一步。
Securitize，一個專注於真實世界資產代幣化的平台，已經在 以太坊 區塊鏈上推出了 Securitize 代幣化 AAA CLO 基金 (STAC)。這項舉措得到了 BNY Mellon 的支持，後者將提供託管和基金服務，並獲得了 Grove 計劃的 1 億美元錨定投資。該基金旨在為鏈上投資者提供高品質抵押貸款憑證的敞口。
Securitize 代幣化 AAA CLO 基金 (STAC) 作為一種新的投資工具在 以太坊 區塊鏈上推出。該基金旨在為機構和合格投資者提供對 AAA 級抵押貸款憑證 (CLO) 的訪問。BNY Mellon，一家管理著超過 53 萬億美元資產的全球金融機構，已被任命負責 STAC 的基礎資產託管和基金服務。此次合作利用 BNY Mellon 的基礎設施，確保基金資產的安全管理。
與此同時，專注於將去中心化金融與傳統金融連接起來的 DeFi 協議 Grove，已承諾向 STAC 投資 1 億美元作為錨定投資。Grove 已促成超過 50 億美元的鏈上資本配置，其目標是將閒置儲備投資於受監管的信貸資產，包括 CLO。這家由 Steakhouse Financial 孵化的公司認為，結構化信貸因其基於規則的性質而天然適合代幣化，這與智能合約功能相符。
STAC 代表了 AAA 級抵押貸款憑證 的代幣化版本。CLO 是由銀團貸款組成的投資組合，結構為具有不同風險和回報狀況的層級。“AAA”評級表示最高的信用質量，通常意味著較低的風險狀況。通過在 以太坊 上代幣化這些 CLO，Securitize 將所有權轉換為數位代幣，從而實現在區塊鏈上的可轉移性、可交易性和安全記錄。這一過程通過健壯的、基於規則的電腦代碼確保透明度和安全性。該基金允許大量鏈上資本訪問批准的基金代幣，以 USDC 等代幣化現金等價物進行認購，並利用 DeFi 生態系統中的頭寸。與穩定幣不同，STAC 等代幣化基金可以代表產生收益的資產，將傳統金融的收益生成與去中心化金融的機制相結合。
BNY Mellon 的參與擴展到提供銀行即服務基礎設施，實現傳統銀行系統與數位資產平台之間的進出通道。該基礎設施支持代幣化資產框架，確保監管合規性和機構級營運標準。
此次推出與 Securitize 通過代幣化實現資本市場民主化的更廣泛戰略目標相一致。Securitize 即將通過與 Cantor Equity Partners II (CEPT) 的 SPAC 合併上市，公司估值為 12.5 億美元。這次以“SECZ”為股票代碼在納斯達克上市，凸顯了其提高金融市場可訪問性、透明度和效率的使命。該公司此前曾為 BlackRock 的 BUIDL 基金 等主要參與者代幣化資產，展示了其在機構 RWA 代幣化方面的能力。
BNY Mellon 的參與強化了其作為傳統金融和數位資產之間橋樑的既定承諾。BNY Mellon 財資服務和存托憑證全球主管 Jennifer Barker 強調了該機構在支持數位資產轉型方面所扮演的角色，因為它們正與傳統金融融合。此次合作是 BNY Mellon 此前與 WisdomTree 合作，作為其零售代幣化資產和加密貨幣的銀行即服務提供商之後的又一舉措。
Grove 承諾的 1 億美元預示著機構資本流入基於區塊鏈的另類投資的趨勢日益增長。這一策略允許加密協議和資產管理者將閒置儲備部署到真實世界資產中，產生獨立於加密市場波動的收益。這反映了行業中更廣泛的趨勢，例如 Apollo 等公司部署鏈上基金的努力，驗證了數位資產基礎設施。
Securitize 代幣化 AAA CLO 基金 的推出標誌著 真實世界資產 (RWA) 代幣化 領域的重大進步。它增強了傳統金融 (TradFi) 與去中心化金融 (DeFi) 的融合，為機構投資者提供了在區塊鏈上獲得產生收益的信貸產品的受監管且可訪問的途徑。預計這一發展將通過將穩定的信貸產品引入區塊鏈，加速代幣化 RWA 的採用，改善鏈上投資者獲得高品質信貸的機會。
像 BNY Mellon 這樣的主要金融機構的參與，為底層技術和支持代幣化資產的監管框架提供了實質性驗證。它強調了傳統託管人對合規數位資產日益增長的信任，這是可擴展金融網絡的基石。將如此複雜的金融工具成功整合到 Web3 生態系統中，表明區塊鏈技術的功能日趨成熟，超越了投機性數位貨幣，正在走向多樣化和結構化信貸的代幣化。此舉促進了資本市場更大的透明度和效率，可能會降低尋求在區塊鏈框架內接觸傳統金融資產的投資者的障礙。
Grove 聯合創始人 Sam Paderewski 強調，結構化信貸本質上是基於確定性規則運作的，這有效地轉化為智能合約，其中規則可以通過程式設計強制執行並即時觀察。他指出，代幣化基金為大量鏈上資本訪問批准的基金代幣開闢了途徑，支持以代幣化現金等價物進行認購，並利用 DeFi 環境中的頭寸。這種演變始於代幣化國債，現在正擴展到更多樣化和結構化的信貸產品。
Centrifuge 的 Anil Sood 此前曾強調對多樣化、高品質鏈上資產的需求不斷增長，這一觀點得到了 STAC 基金等舉措的強化。這些發展對於滿足這一需求和擴展區塊鏈在機構金融中的效用至關重要。