Edgen Crypto·Nov 28 2025, 09:36韓國正在透過擴大加密貨幣「旅行規則」以涵蓋所有交易價值，並對虛擬資產服務提供商（VASP）施加嚴格的營運要求，從而顯著收緊其反洗錢（AML）框架。新規定旨在增強使用者保護，與全球FATF標準保持一致，並提高數位資產市場的透明度。
韓國金融服務委員會（FSC）宣布，將大幅擴大針對數位資產領域的反洗錢（AML）和反恐怖融資（CFT）法規。更新後的框架取消了加密貨幣「旅行規則」的最低交易門檻，將所有轉帳納入其管轄範圍。此外，新立法對虛擬資產服務提供商（VASP）施加了嚴格的營運要求，包括強制性的客戶資金冷儲存和責任保險。這些措施旨在增強市場完整性、保護投資者，並使韓國與金融行動特別工作組（FATF）的全球標準保持一致，預示著一個更加嚴格控制的加密貨幣生態系統正在形成。
主要變化涉及**《特定金融交易資訊報告和使用法案》**，該法案此前僅要求VASP報告超過100萬韓元（約合730美元）的交易的使用者數據。現在，這一門檻已被取消，這意味著無論金額大小，每筆加密貨幣交易都將受到旅行規則的約束。該規則強制要求收集和共享發件人和收件人的個人身份資訊。
此外，即將出台的**《虛擬資產使用者保護法》**為VASP引入了關鍵的營運保障措施：
**冷儲存強制規定：**VASP必須將其客戶至少80%的虛擬資產儲存在與網際網路斷開連接的冷錢包中，以減輕網路攻擊帶來的風險。
**責任和準備金：**公司被要求購買責任保險，或預留相當於熱錢包中客戶資產價值至少5%的相應準備金。
FSC還將透過對VASP進行嚴格的財務審查，並針對那些促成非法交易的「高風險」離岸交易所，來加強其監管。
實行80%冷儲存規則直接影響VASP的流動性和營運模式。透過將絕大部分資產離線鎖定，它減少了可立即用於交易的供應，這可能會影響做市活動和提款速度。這項措施強制採取一種更保守和注重安全性的資產管理方法。
熱錢包責任保險或準備金的要求引入了直接的營運成本。這可能會不成比例地影響較小的VASP，因為合規成本可能會侵蝕已經微薄的利潤，從而可能導致市場整合。取消旅行規則的價值門檻顯著增加了合規負擔，因為VASP現在必須為每一筆轉帳部署強大的系統進行即時交易監控和數據報告，這是一項成本高昂且複雜的任務。
對於韓國的加密貨幣市場而言，這些法規可能會增加所有VASP的營運成本，從而可能將小型交易所擠出市場。雖然增強了使用者資產保護，但擴大的數據收集可能會勸退那些優先考慮隱私的散戶使用者。此舉表明了將數位資產行業正規化並使其與傳統金融部門接軌的明確意圖。從長遠來看，這可能會吸引尋求受監管和安全市場環境的機構投資者。對離岸平台加強審查也可能遏制資本外逃，並削弱不合規國際交易所在韓國市場的影響力。
韓國的行動是全球範圍內加密貨幣監管趨嚴趨勢的一部分，主要受FATF及其第16號建議（「旅行規則」）的推動。全球各司法管轄區正在努力彌補允許匿名加密貨幣轉帳的監管漏洞。例如，杜拜虛擬資產監管局（VARA）實施了分級KYC流程，而巴西正在中央銀行的監督下將加密貨幣公司直接整合到其傳統金融系統中。韓國的框架，特別是80%的冷儲存強制規定，使其成為全球監管最嚴格的數位資產市場之一，設定了一個較高的合規標準，這可能會影響亞洲其他地區的監管標準。