Edgen Crypto·Dec 09 2025, 16:15Tether 正在利用其可觀的利潤擴展到比特幣挖礦和人工智能領域。這項戰略轉型由超過 100 億美元的季度利潤提供資金，標誌著其核心穩定幣業務之外的重大多元化，同時該公司也在尋求與美國監管機構保持一致。
Tether，全球最大的穩定幣（USDT）發行方，正在從一個代幣發行方進行一次重大的戰略轉型，成為一個多元化的金融和技術基礎設施提供商。利用季度利潤超過 100 億美元的強化資產負債表，該公司正在將資本投入高增長領域，包括比特幣挖礦、人工智能（AI）和機器人技術。與此同時，Tether 正在推出 USAT，這是一種旨在符合美國監管標準的新型美元支持穩定幣。這種多元化和監管參與的雙重戰略標誌著該公司在不斷發展的數字資產格局中開啟了新篇章。
Tether 的戰略擴張由其可觀的運營利潤提供資金，該利潤在 2025 年第三季度超過 100 億美元。這筆資本正在部署到幾個關鍵的技術垂直領域。
首先，該公司正在大力進軍 AI 領域。Tether Investments 最近參與了對 Generative Bionics 的 7000 萬歐元融資，這是一家專注於人形機器人、物理 AI 的義大利公司。此舉是更廣泛戰略的一部分，該戰略包括通過 Blackrock Neurotech 投資腦機接口，以及與 Northern Data 合作開發一個 20,000-GPU 全球計算網路。
其次，Tether 正在通過直接投資挖礦基礎設施來擴大其在比特幣生態系統中的足跡。這使該公司與主要數字資產的基本生產層保持一致。
最後，為了鞏固其在傳統金融系統中的地位，Tether 正在引入 USAT。與其離岸對應物 USDT 不同，這種新穩定幣的結構明確旨在與美國新興的穩定幣發行監管框架保持一致。這一發展恰逢商品期貨交易委員會 (CFTC) 啟動一項試點計劃，允許 BTC、ETH 和受監管的穩定幣（如 USDC）作為衍生品市場的抵押品，這表明數字資產正朝著更大的監管整合趨勢發展。
Tether 的多元化對公司和更廣泛的市場都具有重大影響。通過投資 AI 和比特幣挖礦，Tether 減少了對穩定幣市場的系統性依賴，該市場面臨日益激烈的競爭和監管壓力。這有效地將其業務模式轉變為技術控股公司，利用一個業務線的利潤為其他業務線的增長提供資金。
符合美國標準的 USAT 穩定幣的推出使 Tether 能夠在美國受監管市場中與 Circle 的 USDC 等競爭對手直接競爭。此舉可能會增加機構採用和合法性，但也帶來了更高水平的監管監督。對於加密貨幣挖礦和 AI 行業而言，Tether 的進入代表了一個新的、重要的資本來源，可能會加速數字資產基礎設施和高性能計算 (HPC) 的融合。
Tether 領導層的評論強調了這一戰略方向。關於對 AI 和機器人技術的投資，Tether 首席執行官 Paolo Ardoino 表示：
Tether 投資於加強全球數字和物理基礎設施並拓展人類潛力的技術。Generative Bionics 正在建立歐洲最先進的平台之一，我們很自豪能夠支持一個將義大利的科學領導力轉化為全球工業影響力的團隊。
雖然沒有直接評論 Tether，但行業領導者讚揚了該公司以美國為重點的戰略似乎正在尋求的監管清晰度。關於 CFTC 的新數字資產試點，Coinbase 首席法務長 Paul Grewal 指出：「這一重大突破正是政府和國會希望 GENIUS 法案能夠實現的——並將允許數字創新改造和改善傳統金融領域。」
Tether 的戰略讓人想起「MicroStrategy 劇本」，即一家公司利用其資產負債表對數字資產領域進行大規模投資。然而，Tether 正在多元化發展為運營業務，而不是被動地持有資產。這一轉變也反映了更廣泛的行業集中化趨勢，主要參與者如 Tether、**Circle（及其 Arc 區塊鏈）**和 **Coinbase（及其 Base）**正在構建專有的垂直整合生態系統。
此外，Tether 進軍 AI 基礎設施的舉動也反映了比特幣挖礦行業正在發生的戰略轉變。面對不斷縮小的盈利能力，主要的上市礦商正在轉向 AI 和 HPC 服務。例如，CleanSpark 最近完成了 11.5 億美元的 0% 可轉換債券融資以擴大規模，而 Bitfarms 和 TeraWulf 也分別通過類似的工具籌集了 5.88 億美元和 10.25 億美元，以資助其轉型。Tether 的投資驗證並放大了這一趨勢，預示著加密原生資本與 AI 經濟龐大基礎設施需求之間強大的融合。