Edgen Crypto·Sep 18 2025, 16:12全球金融市場和加密貨幣資產在弱於預期的美國就業數據、前總統川普與勞工統計局的公開爭議以及不斷升級的地緣政治擔憂之後，經歷了劇烈波動。這些事件的匯合導致投資者大幅謹慎以及加密市場的巨額清算。
8月1日，美國7月非農就業人數經調整後為 73,000 人，顯著低於預期 110,000 人。同時，之前的就業數據也被大幅向下修正；5月份的非農就業人數從144,000人修正為 19,000 人，6月份從147,000人修正為 14,000 人。這些數字代表了自疫情後時期以來最弱的三個月平均值 35,000 人，使得聯準會在9月份降息的可能性增加到 77.7%，並預計今年內將進行兩次降息。
針對這些就業數據，美國前總統唐納德·川普公開質疑數據，指控勞工統計局（BLS）操縱數據。2025年7月21日，川普先生要求立即解僱拜登任命的勞工統計局局長 埃麗卡·麥肯塔弗（Erika McEntarfer），指責她將經濟指標政治化。此舉引發了關於聯邦統計機構獨立性和關鍵經濟報告可靠性的更廣泛討論，特別考慮到勞工統計局公司數據收集的響應率已從疫情前的 70% 以上下降到 60% 以下。
加劇市場擔憂的是，有報導稱川普總統命令兩艘美國核潛艇部署到新位置後，地緣政治緊張局勢升級。此舉發生在俄羅斯前總統德米特里·梅德韋傑夫駁回川普關於結束烏克蘭衝突的10天最後通牒之後。川普在Truth Social上將這種日益加劇的地緣政治風險表述為「言語非常重要，往往會導致意想不到的後果」，這進一步影響了全球市場情緒。
令人失望的經濟數據、政治干預擔憂以及地緣政治風險加劇的綜合作用，引發了全球金融市場的劇烈波動，對加密貨幣產生了顯著影響。加密市場在24小時內經歷了總計 7.26億美元 的巨額清算，其中 5.67億美元 歸因於多頭頭寸。具體而言，比特幣（BTC） 的清算額達到 4.65億美元，而 以太坊（ETH） 的清算額為 8593.68萬美元。比特幣價格跌至 113,155美元，創下數周以來的最低水平，而以太坊跌至 3,431 USDT。月度期貨溢價收窄至約 6%，表明高風險槓桿交易的興趣減弱。
更廣泛的市場情緒反映出謹慎情緒增加，恐懼與貪婪指數為 54，低於前一周。比特幣（BTC） 和科技股表現出關聯性下跌，突顯了在宏觀金融不穩定時期這些資產類別日益增長的相互關聯性。儘管穩定幣發行量略有增加，且美國以太坊現貨ETF持續淨流入，但比特幣現貨ETF經歷了顯著淨流出，並且山寨幣也經歷了顯著回調。加密貨幣總市值達到 3.7萬億美元，其中比特幣佔 61.2%，即 2.26萬億美元。穩定幣市值達到 2669億美元，7天內增長 0.65%，其中 USDT 佔總額的 61.67%。
在市場低迷之際，投資公司 ARK Invest 展示了逆勢投資策略，儘管 BitMine Immersion (BMNR) 股票下跌 7.85%，但仍增持其股份。ARK通過其ARKK、ARKW和ARKF ETF額外收購了價值 1560萬美元 的BMNR股票，使其在該公司的總投資超過 3億美元。此次增持符合ARK對以太坊國庫公司的看漲前景，特別是BitMine的以太坊持有量最近激增至 75億美元。ARK在BMNR的頭寸現在幾乎是其 Coinbase 持有量的一半，後者持有近 6.76億美元 的股份。
鏈上數據顯示了主要加密貨幣的顯著巨鯨活動。一位身份識別為 0x7451 的重要投資者從FalconX累積了 22,556 ETH，價值約 1.0487億美元。同樣，新錢包如 0x5509 從OKX提取了 10,001 ETH（約 4640萬美元），0x4d43 從幣安提取了 4,208 ETH（約 1948萬美元）。相反，一些大型持有者進行了獲利了結；一個已建立的地址出售了 11,986 ETH，價值 5559萬美元，實現了 3135萬美元 的利潤，回報率為 129.4%，平均購買價格為 2,022美元。在Solana生態系統中，機構投資者 Galaxy Digital 加大了累積力度，購買了價值 3.06億美元 的 120萬 SOL，使其在五天內總計收購了約 650萬 SOL，總價值 15.5億美元。
Brogan Law創始人 亞倫·布羅根（Aaron Brogan） 表達了對聯邦金融機構獨立性的擔憂。他指出：「聯準會對銀行擁有巨大權力，最終，銀行通過決定誰可以和誰不可以獲得金融服務，成為加密行業的準監管者」，強調了政治影響對貨幣政策及其對加密行業間接影響的潛在衝擊。
市場對宏觀經濟數據、政治聲明和地緣政治發展的敏感性增加，突顯了加密貨幣市場與更廣泛的全球金融系統日益融合。聯準會預期的降息，傳統上被視為對加密貨幣等風險資產有利，因為傳統投資的回報率較低，仍然是一個關鍵因素。然而，當前以經濟數據報告和中央銀行獨立性面臨挑戰為特徵的政治格局，為未來的政策走向帶來了不確定性。加密資產與傳統科技股之間觀察到的關聯性進一步表明，在全球壓力顯著時期，資本流動會對宏觀層面的風險評估做出反應，從而影響金融市場的所有細分領域。