退休族不買年金 建立「永久薪水」的3種方法

購買年金的美国人不到15%，但對儲蓄耗盡的擔憂讓許多退休族不敢動用他們所擁有的資金——Corebridge Financial的一項研究發現，60%的退休族持有的資金比他們停止工作時還多，另有14%的退休族金額大致不變。理財教育家Jean Chatzky是新書《The Forever Paycheck》的作者，她主張退休族可以從自己的投資組合中複製出穩定的收入來源，方法是將約25%的資產撥出以產生保證的每月付款，而無需將一筆整筆資金交給保險公司。

「建立薪水給了你自由，讓你能花掉那些正是為此目的而儲蓄的錢，」Chatzky在接受MarketWatch採訪時表示。她是AARP的財務大使，也是HerMoney媒體網路的創辦人。「如果你不這樣做，那麼你把錢囤積起來的可能性就會大得多。」

Chatzky表示，25%的目標可以適用於各種財富水準。擁有40萬美元的退休族可以將10萬美元投入年金，每月產生約600美元的收入——這是她引用的賓州一位61歲女性的數字——同時保留30萬美元用於投資。400萬美元的投資組合能產生多得多的每月收入，即使是4萬美元的儲蓄也能保證其中一部分用以提高社會保險以上的支出。目前只有約18%的勞工屬於退休金計畫，這意味著大多數人必須自行將儲蓄轉化為收入。

對於那些避免購買年金的人，Chatzky概述了三種基於投資組合的路徑。總報酬法保持多元化的配置——例如，退休時從50%股票和50%固定收益開始，然後隨著年齡增長降低股票比重——並透過每年一次的再平衡為每年的支出提供資金，利用獲利資產的收益來支付下一年的「薪水」。她警告不要把像是4%法則這樣的固定提領公式視為硬性數字，不過它可以用來衡量資金是否能維持一輩子。這個方法的弱點在2022年浮現，當時股票和債券雙雙下跌，迫使許多使用此方法的退休族削減支出至低於原先計畫。

桶狀法按時間跨度區分資金：一個長期成長桶持有股票，一個中期桶持有債券、定存單和抗通膨國債，涵蓋五至八年的區間，以及一個高收益儲蓄帳戶中的現金，足以支付數年的生活開支。退休族從現金桶中提取支出，用固定收益產品帶來的收益補充資金，並透過出售股票來購買新的固定收益產品。「這是最行為財務學的方法，」Chatzky說，因為退休族可以在市場動盪期間長達10年不觸碰股票。

第三條路徑依賴於目標日期基金，大多數較年輕的勞工透過工作場所退休計畫自動持有這類基金。年金化尚未納入這些基金，因此現在的退休族必須主動選擇，但Chatzky預期像富達（Fidelity）和先鋒（Vanguard）這樣的管理機構將使保證收入選項在50歲或60歲時更容易被選用。「我們目前只能靠自己，但預設選項即將到來，」她說。管理機構可以透過在帳戶頁面上顯示預估的每月收入數字來提供幫助——例如「你正走在正確軌道上——你的儲蓄每月可產生5,000美元」——Chatzky將這種推播比喻為信用卡帳單上顯示最低還款額需要多長時間才能還清餘額。

這其中的利害關係既是行為層面的，也是財務層面的。Chatzky主張，那些結構化其收入而非看著餘額縮水的退休族，更有可能花掉他們累積的儲蓄，而這個產業才剛開始滿足這項需求。「我們沒有意識到我們會需要它，」她說。「讀者群終於走到這一步了，現在我們可以制定一個計畫。」

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