Key Takeaways
- Aave 創辦人 Stani Kulechov 制定了一項為期 12 個月、以收入為中心的戰略,以確保該協議的長期可持續性和商業可行性。
- 該計劃的核心是擴大協議原生 GHO 穩定幣的規模以提高利潤率,並將 Aave 應用程式作為主要分發層。
- 來自 DefiLlama 的數據顯示,Aave V3 過去一年的收入超過了所有其他借貸協議的總和,僅上周的收入就接近 800 萬美元。
Key Takeaways

以太坊上最大的借貸協議 Aave 將在未來 12 個月內推行「收入導向型協議戰略」,其創辦人 Stani Kulechov 於 5 月 24 日宣布。該計劃旨在實現收入來源多元化,並提高這家去中心化金融巨頭的利潤率。
「持續穩定的收入證明了 DeFi 可以從純粹的代幣投機演變為由資產負債表支撐的持久業務,」Kulechov 在 X 平台的一份帖子中表示。此舉是在 5 月中旬的一次治理投票之後做出的,該投票指示將 Aave 品牌產品 100% 的收入撥給協議的去中心化自治組織 (DAO)。
該戰略建立在市場主導地位的基礎之上。根據 DefiLlama 的數據,Aave 在過去七天內產生了 796 萬美元的費用,總鎖倉價值 (TVL) 超過 140 億美元。在過去一年中,僅 Aave V3 賺取的收入就超過了 Compound 和 Spark 等競爭性借貸協議的總和。
這一戰略轉變並非為了增加現有用戶的費用,而是為了建立新的收入渠道並提高現有渠道的利潤。該計劃有兩個核心支柱:擴大原生 GHO 穩定幣以捕獲更多借貸經濟價值,並將 Aave 應用程式轉變為所有協議產品的主要分發門戶,治理權由 AAVE 代幣持有者管理。通過鑄造於 2023 年 7 月推出的自有 GHO 穩定幣,Aave 可以保留貸款的全部利差,而不是與 Circle (USDC) 或 Tether (USDT) 等第三方穩定幣發行方分享收入。
由 DAO 通過的「Aave Will Win」提案確保 Aave 應用程式產生的收入直接流向由代幣持有者管理的財庫,從而在協議的成功與代幣價值之間建立了更強大的聯繫。然而,這種模式引入了新的治理風險:協議的核心開發團隊 Aave Labs 現在將依賴 DAO 的資金,如果流程變得充滿爭議,可能會減緩開發進度。
公告發布後,AAVE 代幣價格未出現明顯波動。投資者可能會在未來一年監控三個關鍵指標,以衡量該戰略的成功:GHO 流通供應量的增長、流向 DAO 財庫的總收入,以及 Aave 應用程式作為獨立產品用戶吸引力。
本文僅供參考,不構成投資建議。