Aave 瞄準 4.6 兆美元證券借貸市場，推動代幣化資產布局

Aave 正準備透過代幣化資產挑戰華爾街 4.6 兆美元的證券借貸產業，創辦人 Stani Kulechov 已證實此一計畫。

身為以太坊上最大的去中心化借貸協議，Aave 正瞄準全球證券借貸市場——目前該市場中約有 4.6 兆美元的證券處於借出狀態，創辦人 Stani Kulechov 予以證實。

「我們正在打造將證券借貸上鏈的基礎設施，」Kulechov 表示。「這個 4.6 兆美元的市場與 Aave 的借貸池自然契合。」

根據 DefiLlama 數據，Aave 目前在以太坊及 Layer 2 部署中鎖定總價值達 121 億美元。該協議每年產生約 1.34 億美元的年化收入，全數流入 Aave DAO，並在該協議今年稍早通過的「Aave Will Win」框架下惠及 AAVE 代幣持有者。

進軍代幣化證券借貸，將使 Aave 與傳統金融中介機構正面對決，挑戰由主要經紀商和託管銀行主導的市場。若成功，此舉可將數十億美元的機構抵押品導入 DeFi 借貸池，大幅拓展 Aave 超越加密原生資產的可觸及市場。

Kraken 收購傳聞與 Aavenomics 3.0

Kulechov 也回應了近期有關 Kraken 母公司 Payward Inc. 可能進行策略投資的傳聞。報導曾指出，Payward 正考慮以 7,100 萬美元收購 Aave Group 15% 的股份，該交易對該協議的估值約為 3.85 億美元。Kulechov 駁斥了 AAVE 代幣將以大幅折價出售的說法。

「首先，我們絕不可能以七折的價格賣出 AAVE，哈哈，」Kulechov 在 X 平台上寫道。他澄清，目前的討論主要圍繞 Aave Labs 現有的代幣分配以及潛在的長期策略合作關係，而非折價代幣銷售。

這位創辦人還預告了「Aavenomics 3.0」，這是對 AAVE 代幣設計的一次重大升級，將引入一套自動化、非自主裁量的回購機制。該系統旨在比現有經社群批准的回購計畫更具系統性，為代幣持有者提供更明確的價值累積路徑。Aave 計劃在未來幾週內召開下一次季度社群電話會議，分享更多產品路線圖的細節。

Lazarus 攻擊事件後的復甦

此次進軍證券借貸市場，正值 Aave 度過其史上最嚴峻危機之一後的幾個月。今年 4 月，與北韓 Lazarus 集團有關的攻擊者利用 KelpDAO 的跨鏈橋，鑄造了約 2.92 億美元無擔保的 rsETH 代幣，並將其作為抵押品在 Aave 上借出真實資產。儘管 Aave 的智能合約從未被攻破，但該事件引發了超過 80 億美元的資金撤離，用戶紛紛降低風險敞口。儘管經歷危機，Aave 仍維持其作為領先 DeFi 借貸協議的地位。

傳統金融與 DeFi 的融合近幾個月來持續加速。Solana 上的代幣化股票交易每週成交量已飆升至 25 億美元，而 Coinbase 和 Binance 均已推出代幣化股票產品。Aave 進軍證券借貸市場，是對這個機構目前向放空投資人和對沖基金出藉股票的 4.6 兆美元市場發起的直接挑戰。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。