荷蘭國際集團上調淨利息收入指引 第二季獲利躍升29%

荷蘭銀行將2026年淨利息收入目標上調至68億歐元，因第二季獲利成長29%至7.81億歐元。

荷蘭銀行（ABN AMRO Bank）將全年淨利息收入指引上調至68億歐元，因第二季獲利躍升29%至7.81億歐元，該荷蘭銀行的一級資本適足率（CET1）比率增強至15.9%。

「我們第二季的財務表現呈現明顯的躍升，營業收入較上季成長6%，受惠於強勁的商業淨利息收入及手續費收入，」荷蘭銀行執行長瑪格麗特·貝拉爾（Marguerite Bérard）表示。

營業收入較去年同期攀升13%至24.24億歐元，淨利息收入成長11%。股東權益報酬率從一年前的9.4%改善至12.1%，信用風險成本保持在4個基點。客戶活動帶動17億歐元的房貸成長及27億歐元的企業貸款。

此次上調指引（如今包含8月1日完成交割的NIBC收購案）之際，歐洲央行6月將存款利率上調25個基點，並釋出9月再次升息的訊號。該銀行同時將全年成本目標下調至55億歐元，為其0.68歐元的中期股息釋放資本。

利率順風遇上成本紀律

更高的淨利息收入展望反映出，這家擁有大量存款的資產負債表正受惠於歐洲央行的緊縮週期，其中個人與企業銀行業務在客戶存款上擴大利差。NIBC交易鞏固了荷蘭銀行在荷蘭房貸及儲蓄市場的地位，正值房市在多年價格上漲後開始降溫之際，增加了規模優勢。貝拉爾表示，持續的供給短缺應會繼續支撐房價。

財富管理業務在該季新增23億歐元的核心淨新資產，企業主及商務人士動能強勁。Hauck Aufhäuser Lampe併入荷蘭銀行的法律合併已在6月完成，焦點轉向IT整合及成本節省。企業銀行業務在清算表現穩健及放款增加的支撐下獲利能力增強，而併購顧問業務受惠於強大的客戶基礎。荷蘭財政部再度委任該銀行擔任國家持股之財務顧問，為期四年。

資本強度支撐股利發放

CET1比率達15.9%，在輕資本業務成長及進一步的風險加權資產優化支撐下，為0.68歐元的中期股息提供後盾。該銀行在該季裁減253個全職等效員額，達到2028年目標的約45%，並已有近50個AI應用案例投入生產，包括一個生成式AI語音機器人及一個供反洗錢分析師使用的知識助理。

歐洲央行預期的9月升息將把利率順風延伸至下半年，不過能源衝擊的全面通膨影響以及9月恢復的集體勞動協議協商，可能對成本構成壓力。若歐洲央行改為暫緩升息，荷蘭銀行的淨利息收入成長可能放緩，屆時將考驗手續費收入及NIBC整合能否維繫獲利動能。該銀行12.1%的股東權益報酬率仍落後於ING及法國巴黎銀行等規模較大的歐洲同業，讓輕資本成長策略仍有縮小差距的空間。

本文僅供參考，不構成投資建議。