阿里巴巴雲業務收入增長38%，人工智能押注初見成效

阿里巴巴集團控股有限公司（9988.HK）報告稱，在截至3月31日的季度中，其雲業務部門營收同比增長38%至416.3億元人民幣，這為公司在人工智能領域投入的數十億元資金帶來了實質性的回報。

「阿里巴巴和騰訊正日益面臨一個『用利潤說話』的時刻，投資者不再僅僅為人工智能的野心買單，而是要求看到明確的變現能力，」Allspring Global Investments LLC 的投資組合經理 Gary Tan 在財報公佈前表示，這反映了投資者的情緒。

財報顯示，雲業務部門的外部收入（不含阿里巴巴其他部門銷售額的關鍵指標）增速加快至40%。AI相關產品收入達到897.1億元，目前占該部門外部收入的30%以上。截至3月，其AI平台「百煉」（Bailian）的客戶數量增長了8倍。

強勁的雲業務表現直接回應了投資者對中國科技巨頭在AI領域巨額資本支出的擔憂。一個重要的里程碑是，阿里巴巴旗下的平頭哥半導體部門已開始量產其自主研發的圖形處理器（GPU），這是處理AI工作負載的關鍵組件。

這一進展正值中國科技公司在全球AI驅動的市場反彈中表現遜於美國同行之際。在報告發佈前，花旗集團分析師曾持懷疑態度，認為阿里巴巴能否實現維持其投資計劃所需的40%營收複合年增長率尚不確定。當前的業績似乎達到了本季度的這一基準。

自研GPU的量產對阿里巴巴來說至關重要，這可能減少其對外國晶片供應商的依賴，並使其免受供應鏈波動的影響。這也使公司能夠在競相開發並於中國市場推廣生成式AI服務的競賽中，更好地與騰訊控股和字節跳動等對手競爭。

財報信號表明，阿里巴巴從晶片到模型的全棧AI激進投資正開始轉化為可觀的收入。投資者將關注下一次財報電話會議，以獲取有關GPU採用情況及其對雲業務利潤率影響的細節。

本文僅供參考，不構成投資建議。