Alphabet與特斯拉將公布Q2財報，AI支出達1900億美元

Alphabet Inc. 與 Tesla Inc. 將於週三收盤後公布第二季財報，為財報季最關鍵的一週揭開序幕，同時對AI基礎設施支出與比特幣市場產生深遠影響。

「這些成果證實了我們的AI策略」，華倫・巴菲特本週在CNBC的《Squawk Box》節目中談到Alphabet時如此表示，並稱這家Google母公司「比華爾街推銷的九成甚至九成五以上的標的更有勝算」。波克夏海瑟威目前持有該公司超過310億美元的股份，使其成為這家綜合企業集團中僅次於蘋果與美國運通的第三大股權持倉。

美國銀行預期Alphabet第二季營收將達1021億美元，每股盈餘(EPS)為8.38美元，遠高於市場預估的1010億美元與2.90美元。EPS差距主要來自Alphabet旗下Anthropic持股重新估值所帶來的約800億美元營業利益增長——Anthropic的估值從第一季的3800億美元飆升至第二季的9650億美元。雲端業務營收預計年增70%，其積壓訂單顯示未來八季至少有2300億美元的營收支撐。

Alphabet今年計劃投入1800億至1900億美元的資本支出，且2027年還將再加碼——巴菲特形容這筆「真金白銀」遠超過鐵路業曾經的投資規模。該公司在6月透過私募籌資800億美元，用於AI擴張計劃，美國銀行認為它可能將2026年的資本支出範圍上調約5%，達到1900億至2000億美元。美國銀行將2026全年EPS預估上調36%至19.70美元，目前預測搜尋業務增長16%，雲端業務增長72%。

特斯拉的財報則牽動另一層風險。這家電動車製造商在其企業資產負債表上持有11,509枚比特幣，使其財報可能成為加密貨幣市場的催化劑。該公司的Q2交付數字與汽車業務毛利率將是股票投資人關注的重點，而任何關於其數位資產持倉的評論都可能直接影響比特幣價格。

這兩份財報出現在Q2財報季第三繁忙的一週，共有86家標普500指數成分企業預定公布業績。根據FactSet的數據，目前已公布財報的企業中有88%優於市場共識預期，標普500指數的混合盈餘成長率為年增24.7%。「科技七雄」——微軟、Meta、亞馬遜、蘋果、輝達、Alphabet與特斯拉——預計將實現31.1%的獲利增長，成為該指數表現的主要驅動力。

標普500指數上週下跌1.5%，原因是半導體類股走弱以及與伊朗的緊張局勢升溫推高了油價。費城半導體指數已進入熊市區間，較6月底的歷史高點下跌超過20%，不過2026年以來仍累計上漲逾60%。投資人將密切關注Alphabet的前瞻指引，尋找任何AI支出放緩的跡象，這可能從超大規模雲端業者到晶片供應商，全面衝擊整個AI生態系統。

獲利預估上調顯示管理層預期AI需求將加速增長。投資人將關注週三的Q2財報電話會議，以獲取最新的部門利潤率與資本支出計劃，其中Alphabet的AI變現策略與特斯拉的比特幣持倉狀況，是可能同時牽動股市與加密貨幣市場的關鍵變數。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。