亞馬遜發行加幣140億元高級債券，創企業債紀錄

亞馬遜週一宣布，透過發行加幣計價的高級債券，成功募得創紀錄的140億加元，為該貨幣史上規模最大的企業債發行案。

「這筆交易反映投資者對加幣計價的高評級企業債需求強勁。」一位知情人士表示，由於討論的是非公開條款，該人士要求匿名。亞馬遜未揭露具體票面利率、到期結構或承銷銀行。

此次發行規模超越所有先前以加幣計價的企業債交易，凸顯亞馬遜有能力以優惠條件進入深度資本市場。該公司近年來日益仰賴國際債市為其不斷擴張的基礎設施布局提供資金。亞馬遜去年承諾將在北卡羅來納州投入100億美元建設新數據中心，近期更宣布與康寧公司（Corning Inc.）簽訂多年期光纖協議，為其AI數據中心供電，該協議預計將在康寧位於北卡羅來納州的工廠創造1,000個就業機會。

此次創紀錄的140億加元債券發行之際，超大規模雲端服務業者正大幅增加資本支出，以滿足對AI運算力急遽攀升的需求。亞馬遜雲端運算服務（AWS）執行長 Matt Garman 表示，公司在北卡羅來納州的投資已創造超過26,000個就業機會。加幣債券市場為亞馬遜提供了具成本效益的資金來源，同時可對沖其加拿大業務的外匯風險敞口，該公司正持續擴大其在北美各地的數據中心版圖。

這筆債券銷售也凸顯了加幣企業債市場日漸加深的廣度，該市場已吸引越來越多尋求多元化融資來源的外國借款人。對亞馬遜而言，加幣所得資金可用於在加拿大進行數據中心建設、設備採購及營運支出。亞馬遜一直在加拿大擴張其雲端基礎設施，以服務國內及跨境需求。

此次發行是今年科技公司為融資AI基礎設施建置而掀起的大規模發債潮之一。亞馬遜的總資本支出已大幅攀升，因其投資於數據中心、網路設備及客製化AI晶片，以在雲端運算市場與微軟（Microsoft Corp.）和谷歌（Alphabet Inc.）競爭。相較於美元計價債券，加幣債券市場的收益率相對較低，這為亞馬遜提供了成本優勢，同時也分散了其投資者基礎。

此次債券銷售也與更廣泛的行業趨勢一致。輝達（Nvidia Corp.）今年5月承諾向康寧投入高達32億美元，用於三座新生產工廠；Meta Platforms Inc. 則於1月宣布將斥資高達60億美元，成為康寧位於北卡羅來納州希科里（Hickory）光纜擴產計畫的核心客戶。康寧執行長 Wendell Weeks 今年稍早曾表示，超大規模雲端業者將成為該公司最大的客戶群，這項預測如今正在實現——亞馬遜、微軟及谷歌正競相建設AI基礎設施。

康寧於1970年發明了用於長距離通訊的光纖，其股價今年已翻倍，自2023年底以來更上漲近六倍，受惠於來自AI的新需求。這家擁有175年歷史的玻璃製造商，其最大且成長最快的光通訊業務已提供了數百萬英里的纜線，用於連接來自所有主要業者的AI數據中心機架。

對亞馬遜而言，此次加幣債券發行代表一項策略性融資舉措，利用了有利的跨境融資環境。該公司能夠以單一貨幣一次募得創紀錄金額，展現了其在全球投資者中的信用地位，即使它持續大力投資已成為其成長策略核心支柱的AI基礎設施。

川普政府已呼籲大型科技公司將AI供應鏈中的盡可能多環節移至國內，而亞馬遜在美國本土的投資——包括北卡羅來納州的數據中心以及與康寧的合作——正與此一方向一致。康寧執行長 Weeks 表示，與亞馬遜的協議將「引領美國打造具韌性的製造基地」。與此同時，加幣債券發行為亞馬遜提供了財務靈活性，使其能夠在持續擴大北美版圖的同時，透過不同貨幣優化其資本結構。

本文僅供參考，不構成投資建議。