Key Takeaways
- 艾派樂思資產管理公司（Appaloosa Management）增持了 210 萬股亞馬遜和 450 萬股 Uber 股票，使其合計持倉價值增加了近 6 億美元。
- 該基金清空了其投資組合中的所有航空股（包括美國航空、達美航空和聯合航空），並大幅減持了阿里巴巴的股份。
- 這些舉動與其他大型基金形成對比，例如斯坦利·德魯肯米勒拋售了亞馬遜，而比爾·阿克曼的潘興廣場則增持了股份。
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艾派樂思第一季調整倉位，增持亞馬遜及 Uber 6 億美元
大衛·泰珀（David Tepper）旗下的艾派樂思資產管理公司（Appaloosa Management）在 2026 年第一季顯著增強了對亞馬遜（Amazon）和 Uber 的信心。該公司向這兩家科技巨頭的倉位合計追加了 5.79 億美元投資，同時拋售了航空股並削減了對中國市場的敞口。
「文件顯示出一種向平台型科技股輪動、並撤離面臨宏觀經濟逆風行業的清晰趨勢，」前穆迪分析師漢娜·朴（Hannah Park）表示。「泰珀正在加倍下注具有韌性的電子商務和移動出行領導者，同時在航空旅遊和中國股票等前景不明朗的領域降低風險。」
該基金截至 3 月 31 日止期間的 13F 文件顯示，其增持了 210 萬股亞馬遜股票，使其持倉總額達到 9 億美元，成為組合中最大的頭寸。艾派樂思還購入了 450 萬股 Uber 股票，使其總持股價值達到 4.55 億美元。該機構的整體投資組合規模減少了近 10 億美元，降至略低於 60 億美元。
第一季度的調整標誌著艾派樂思的戰略重新定位。全線退出美國航空、達美航空和聯合航空的持股，表明其看淡旅遊板塊，因為高昂的燃油成本正在削減利潤空間。該基金還將阿里巴巴的持倉減至 350 萬股，這一重大削減減少了在監管和地緣政治持續不確定的背景下對中國科技公司的敞口。
對大型科技股的分歧觀點
在艾派樂思集中買入亞馬遜和 Uber 的同時，其他知名對沖基金經理則採取了截然不同的立場。本季度的 13F 文件揭示了頂級投資者在巨型科技股走向上的分歧。
比爾·阿克曼（Bill Ackman）的潘興廣場（Pershing Square）也將其亞馬遜持倉增加了 19%，強化了與泰珀一致的信心。然而，斯坦利·德魯肯米勒（Stanley Druckenmiller）的杜肯家族辦公室（Duquesne Family Office）則站在了交易的對立面，將其亞馬遜持倉從超過 73.7 萬股大幅削減至僅 9,539 股。德魯肯米勒的基金還完全清倉了其持有的 38.5 萬股 Alphabet 股票。
這些投資經理的調倉凸顯了對市場的不同解讀。雖然泰珀和阿克曼正集中押注亞馬遜持久的電子商務和雲業務增長，但德魯肯米勒似乎正在從最大的科技股中避險。同時，克里斯多福·霍恩（Christopher Hohn）的 TCI 基金管理公司（TCI Fund Management）大舉買入 Alphabet 股票，同時大幅削減微軟持倉，而阿克曼的潘興廣場當時正開始建倉微軟。丹尼爾·勒布（Daniel Loeb）的 Third Point 也新開了 Alphabet 和 Meta 的頭寸，這進一步說明華爾街最具影響力的投資者之間並未形成統一的觀點。
本文僅供參考，不構成投資建議。
