Arista Networks AI銷售翻倍，股價逼近歷史高點

Arista Networks Inc. 正乘著人工智慧基礎設施的浪潮，其資料中心網路設備銷售因人工智慧工作負載而翻倍，股價正逼近歷史高點。

這家網路設備製造商的交換器與路由器構成超大規模資料中心的骨幹，根據公司揭露的數據，自2015年以來其股價已飆漲3,218%。近期這波漲勢的驅動力來自雲端供應商與大型企業加速投入人工智慧訓練與推理基礎設施的支出，此類建設需要 Arista 專長的高頻寬、低延遲網路設備。

「Arista 的人工智慧網路營收正在翻倍，因為超大規模運營商正在部署需要400G與800G交換架構的叢集，」專注於資料中心基礎設施的分析師 Mike Santos 表示。「該公司正在從 Cisco 與 Juniper 曾主導的市場中搶佔市佔率。」

這家總部位於加州聖克拉拉的公司已成為人工智慧資本支出週期的主要受益者，直接與 Cisco Systems Inc. 及 Juniper Networks Inc. 爭奪資料中心交換器合約。與傳統企業網路不同，人工智慧工作負載需要非阻塞式交換架構，以處理跨越數千顆圖形處理器（GPU）的分散式訓練——這項技術需求正好契合 Arista 的可擴展作業系統（EOS）平台。

Arista 的成功反映出身價300億美元的資料中心網路市場正在出現更廣泛的轉變。根據業界估計，包括 Amazon Web Services、Microsoft Azure 及 Google Cloud 在內的超大規模運算業者，預計在2026年將合計投入超過2,000億美元用於人工智慧基礎設施，其中網路設備約佔資料中心建設總成本的15%至20%。隨著客戶簽訂多年供應協議，Arista 的剩餘履約義務——這是一項關鍵的前瞻性指標——正在持續增長。

該股自2015年以來的3,218%回報率已超越所有主要網路設備同業，不過漲勢的速度也引發了估值方面的疑慮。Arista 目前的預期本益比約為35倍，高於 Cisco 的15倍及 Juniper 的18倍，反映市場預期人工智慧驅動的需求將維持高於產業平均的成長率。該公司預計於7月下旬公布的下一季財報，將提供最明確的訊號，表明人工智慧網路的動能是在加速還是趨緩。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。