亞洲貨幣橫盤整理，美元指數持穩98關卡靜待非農報告

亞洲貨幣在今日公布的美國非農就業報告前兌美元呈現整理態勢，美元指數接近98.00關卡，市場正為超出6.5萬人共識值的好於預期數據做好準備。

「我們認為非農就業數據風險偏向上升，這對美元將構成利多，」三菱日聯金融集團（MUFG）分析師在報告中指出。「美國利率預期出現大幅鷹派重新定價的可能性仍然不高，這應有助於抑制數據公布後美元升值的幅度。」

初次申請失業救濟金人數在4月平均降至約20.3萬人，低於3月的20.9萬人，同時ADP報告顯示民間部門招聘出現回升。ISM服務業就業指數從先前的45.2升至48.0。亞洲貨幣兌美元延續漲勢，其中菲律賓披索（+1.5%）領漲，中東局勢降溫的預期以及布蘭特油價走軟支撐了風險偏好。

就業數據若優於預期，可能推升美元並對亞洲貨幣構成壓力；反之，若數據低於預期，則可能強化近期亞洲貨幣走強的趨勢。台灣今日公布的出口數據也將受到密切關注，以確認人工智慧驅動的半導體需求能否持續，此前3月出口年增率高達61.8%。

MUFG指出，三艘美國軍艦與伊朗部隊在荷姆茲海峽的最新衝突可能削弱市場樂觀情緒。在市場等待美伊潛在協議進展跡象以及今日稍晚非農數據公布的背景下，亞洲外匯市場可能出現一定程度的整理。

儘管現貨價格表現弱於持倉數據所暗示的水準，美元指數仍堅守在98.00附近。市場基本上維持了非農公布前的美元淨多頭持倉，但整體持倉並未出現特別極端的情況。這表明交易員並未積極加碼美元多頭，但也未在數據公布前削減曝險。

台灣出口成為焦點

台灣今日公布的出口數據將受到密切關注，以確認人工智慧驅動的半導體出口能否持續走強。在3月年增61.8%的強勁表現之後，4月出口數據可能不那麼亮眼，但應仍保持足夠強勁，以印證台灣股市的亮眼表現。這使新台幣前景保持樂觀，並對更廣泛的科技相關亞洲貨幣產生正面外溢效應。

半導體出口周期是今年區域貨幣走強的主要驅動力，台灣和南韓均受惠於人工智慧基礎設施支出。持續強勁的數據將強化科技需求在全球成長擔憂籠罩下仍具韌性的論述。

美國股市周三收盤漲跌互見，道瓊工業平均指數上漲0.5%，收於54,349.12點的歷史新高，標普500指數下跌0.17%至7,723.55點，那斯達克指數下跌0.83%至26,363.44點。SpaceX在公布資本支出大幅上升後暴跌近14%，而輝達（Nvidia）上漲3.4%，此前馬斯克表示公司的人工智慧基礎設施將完全依賴輝達晶片。

黃金價格升至七週高點，杜拜24K黃金價格報每公克510.50迪拉姆（AED），受惠於美元走弱、美國公債殖利率下降以及市場對進一步升息的預期降溫。黃金的韌性反映出市場越來越傾向於認為聯準會可能已完成緊縮周期，即使勞動市場數據顯示經濟仍保持強勁。

今日稍晚公布的非農就業數據將決定美元短期走向。若就業數據優於預期，美元可能兌亞洲貨幣走強，尤其對美國利率預期最敏感的貨幣將承壓。反之，疲弱的數據則可能延續近期亞洲貨幣的漲勢，其中披索和新台幣料為表現最佳者。

就更廣泛的宏觀面而言，勞動市場數據將直接影響聯準會9月的政策決策。市場目前預期的路徑假設聯準會可以維持利率不變，但強勁的就業報告可能迫使市場重新評估這一展望。

本文僅供資訊參考用途，不構成投資建議。