Astera Labs 營收成長104% 受惠Scorpio光纖交換器量產

Astera Labs公布第二季營收3.924億美元，年增104%，較市場共識高出3,170萬美元。

「Astera Labs交出亮眼的2026年第二季成績，營收創下3.924億美元的紀錄，季增27%、年增104%，受惠於我們全產品線的廣泛成長動能。」Astera Labs執行長Jitendra Mohan表示。

非GAAP每股盈餘為0.80美元，優於市場共識預估的0.69美元。非GAAP毛利率達73.7%，非GAAP營業利益率達到39.1%。Aries產品線單季營收也創下歷史新高。

盤後交易中，股價上漲5.07%至380.01美元。管理階層預估第三季非GAAP每股盈餘介於1.16至1.21美元之間，而Scorpio光纖交換器可望提前一季成為公司最大產品線，優於先前預期。

當季GAAP淨利為1.531億美元，每股稀釋盈餘0.83美元，相較去年同期為5,120萬美元、每股稀釋盈餘0.29美元。上半年營收達到7.008億美元，為去年同期3.514億美元的兩倍。公司資產負債表持續增強，季末現金及有價證券為12.5億美元，年初時為11.9億美元。

公司提及在更廣泛的客戶群中獲得新的設計訂單、拓展至光學互連領域，以及客製化解決方案，將作為2027年及以後的成長驅動力。Astera Labs亦強調其與亞馬遜的認股權協議，以及新設立的以色列設計中心，作為擴大全球版圖的一部分。管理階層指出，Scorpio X-Series 320-L正進入量產部署階段。

此業績發布之際，超大規模雲端運算業者正加速AI基礎設施支出，Astera Labs的連接產品與博通（Broadcom）及輝達（Nvidia）的交換與互連解決方案展開競爭。公司的Intelligent Connectivity Platform整合了CXL、乙太網路、NVLink Fusion、PCIe及UALink技術，並搭配COSMOS軟體套件。Astera Labs正參與制定的UALink 2.0標準，旨在提供一個可隨產業需求擴充的專用AI運算互連架構。

第三季財測顯示成長持續加速，管理階層預估非GAAP毛利率為72%，非GAAP營業費用介於1.56億至1.6億美元之間。營收的季增幅度將是公司上市以來成長最快的其中一個季度。

上修財測顯示管理階層預期AI連接需求將在下半年加速成長。投資人將關注第三季財報電話會議中更新的Scorpio毛利率數據，以及光學互連技術路線圖的進展。

本文僅供參考之用，不構成投資建議。