Avis Budget Group與Pentwater Capital達成6.5億美元和解

Avis Budget Group與Pentwater Capital Management就該避險基金四月拋售股票所涉及的短線交易利潤索賠，達成6.5億美元現金和解。

「考量到在如此短的時間內賣出的股票數量龐大，我們的股價經歷了顯著下跌，」執行長Brian Choi表示。

這項於6月22日在美國證券交易委員會（SEC）文件中揭露的和解協議，解決了《證券交易法》第16(b)條的索賠。該條款允許發行公司向在六個月內進行買賣配對交易並獲利的內部人士追回利潤。當時身為Avis第二大股東的Pentwater，在四月揭露其大量持股，引發了一場軋空行情，股價飆升逾600%。4月22日，在Avis股價以接近714美元的歷史新高收盤後，Pentwater以每股250至700美元的價格拋售了430萬股，導致當日股價暴跌38%，緊接的下一個交易日再跌48%。

這筆賠償金約占Avis和解前市值的15%，有待法院批准。法官必須認定Avis確實盡力追索索賠，且該金額公平合理。

根據由Avis法務長暨法規遵循長Jean M. Sera簽署的Form 8-K文件，和解協議於6月19日簽署，付款與否取決於法院的最終裁決。第16(b)條對持有公司超過10%股份的受益所有人施加嚴格責任，若其在六個月內透過配對交易獲利，公司即可追回。該法條無需證明意圖，使其成為企業在動盪交易事件後進行追償的有力工具。

消息揭露後，Avis股價在盤後交易中上漲8%，顯示投資人對於公司從四月的動盪中收回了相當大一部分損失感到欣慰。

這項和解為證券律師提供了一個活生生的案例，說明第16(b)條如何將交易波動轉化為公司九位數的回補。對於在納斯達克上市公司的法務部門而言，此案表明，監控內部人持股不僅僅是一項申報作業，更可能是一項影響資產負債表的事件。投資人將密切關注未來幾週法院的批准結果，作為該協議最終可執行性的考驗。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。