就業數據達16.2萬、幾乎為預期3倍 比特幣與黃金雙雙下跌

比特幣和黃金雙雙下跌，因美國8月非農就業人數達到16.2萬人，幾乎是5.6萬人市場共識預期的三倍，聯準會升息機率隨之升至59%。

「這顯然是一份波動劇烈的報告，但這確實意味著現階段聯準會的重心將放在通膨上。」Cresalta投資管理公司首席投資官Josh Stevens表示。

黃金下跌1.7%至4,392美元，回吐近期漲幅；2年期美國公債殖利率上升7.6個基點至4.41%。美元指數上漲0.3%至99.3。美國勞工統計局同時將7月就業數據從減少2.3萬人上修至增加2.1萬人，6月數據從2萬人上調至3.1萬人，前兩個月合計新增5.5萬個就業崗位。

此番重新定價對利率敏感型資產具有直接影響。比特幣此前一直受到貨幣寬鬆預期的支撐，而轉向可能升息的趨勢消除了這一順風因素。市場目前將目光投向下周公布的通膨數據(CPI)，視其為聯準會政策的下一個轉折點。

8月報告標誌著夏季疲弱招聘態勢的急劇逆轉。ADP的民間就業指標顯示8月僅新增3.8萬個工作崗位，低於4.7萬人的共識預期，其中製造業和專業服務業均出現裁員。ADP較疲軟的讀數與政府較強勁的統計之間的差異，顯示勞動力週期的波動性已變得何其劇烈。

失業率維持在4.1%不變，勞動參與率則從61.4%微升至61.6%。平均時薪年增3.1%，略高於3.0%的預期；月度薪資漲幅為0.3%，與預期相符。

在周五數據公布之前，聯準會官員曾對勞動力市場表示滿意。理事Christopher Waller僅在一天前還將就業形勢形容為「令人滿意的狀態」，理事Michael Barr亦稱勞動力市場「穩定」。這些言論曾推動交易員預期聯準會將維持利率不變。

強勁的就業數據使這一敘事變得複雜。法國外貿銀行首席美國經濟學家Christopher Hodge表示，現在壓力在於鴿派必須拿出能證明繼續按兵不動合理性的通膨降溫CPI數據。「如果沒有這一點，聯準會很可能會在9月升息。」他說。

對比特幣而言，宏觀背景已從潛在寬鬆轉向潛在緊縮。黃金——傳統上同時對沖通膨和政策不確定性的資產——同步遭到拋售，顯示此輪下跌是由利率重新定價所驅動，而非資產自身因素。標普500指數期貨在盤前交易中亦下跌0.2%。

下周公布的通膨數據(CPI)和生產者物價指數(PPI)將決定升息情境是否進一步強化。若通膨數據火熱，將坐實9月聯邦公開市場委員會(FOMC)會議收緊政策的預期，對比特幣和黃金構成持續壓力。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。