比特幣守住 6.4 萬美元，荷姆茲海峽重啟押注提振風險資產

比特幣於 8 月 4 日守住 6.4 萬美元，荷姆茲海峽重啟的希望推升標普 500 指數市值創下 70 兆美元紀錄。

比特幣於 8 月 4 日守住 6.4 萬美元，荷姆茲海峽重啟的希望推升標普 500 指數市值創下 70 兆美元紀錄。根據 TradingView 數據，BTC/USD 在 Bitstamp 平台一度攀升至 64,176 美元，單日最大漲幅約為 1%。

CryptoQuant 於 8 月 3 日報告指出：「這顯示的是吸納而非投降，因為買家在弱勢中持續累積。」該機構並指出，比特幣供應量中約 0.7%——約 15.5 萬枚——目前的成本基礎介於 6.2 萬至 6.5 萬美元之間。

現貨比特幣 ETF 在 7 月 29 日吸引 3,210 萬美元的淨流入，終止了連續流出態勢，其中以貝萊德旗下 IBIT 基金領漲。當日強制清算總額約達 2.8 億至 3.16 億美元，影響約 9 萬名交易者。比特幣市值目前約為 1.28 兆美元，整體加密貨幣市值則接近 2.29 兆美元。

下一個考驗將出現在 9 月，CME FedWatch 數據顯示升息 25 個基點（0.25 個百分點）的機率為 56.7%。若在 ETF 持續流入的支撐下突破 6.6 萬美元阻力位，可望開啟復甦之路；反之，若宏觀數據疲軟，則存在回測 6.24 萬美元附近周線低點的風險。

聯準會暫停升息與荷姆茲因素

聯邦公開市場委員會（FOMC）於 7 月 29 日將關鍵利率維持在 3.50%–3.75% 區間，表決結果為 9 比 3——三位地區聯準銀行總裁支持升息 25 個基點，這是自 2016 年以來對鴿派路線的最大異議。通膨率約 4.1% 且經濟持續增長，降低了迅速寬鬆貨幣政策的可能性。

財政部長史考特・貝森特（Scott Bessent）於 8 月 4 日接受 CNBC 採訪時表示：「我們有可能在今天或明天達成協議，重新開放海峽，並在美伊衝突中走向更正常化的局面。」該水道承擔全球約五分之一的石油供應。WTI 原油與布蘭特原油分別下跌 4.8% 與 4.6%，雙雙觸及 7 月 13 日以來的最低水平。

標普 500 指數創下 7,713 點的歷史新高，市值首次突破 70 兆美元。美國公債餘額首次突破 GDP 的 100%，為二戰以來首見，同時隨著股票指數走勢分歧，公債殖利率走升。

ETF 輪動與山寨幣分化

機構資金流顯示出選擇性布局。現貨比特幣 ETF 於 7 月 29 日吸引 3,210 萬美元淨資本流入，而以太幣 ETF 則出現約 1,865 萬美元的流出。Solana 基金獲得約 1,900 萬美元流入，XRP 產品則錄得約 58 萬美元的小幅正流入。

以太幣交易價格約為 1,900 美元，其市占率隨資本流入比特幣而下滑。超過 250 萬枚 ETH——約占流通供應量的 2%——正在等待進入質押，驗證者佇列約需 44 天。灰度基金預計於 8 月初支付的質押獎勵，可能吸引新的機構資本。

比特幣最近的支撐區間位於 6.3 萬至 6.35 萬美元，買家已於整個星期守住該水平。主要阻力位約在 6.6 萬美元，接近 7 月的高點。小時級別的 21 日簡單移動平均線位於 64,388 美元，構成上方壓力，而 50 日移動平均線則作為支撐。

後市展望

本月底的最後一個交易時段將受到美國通膨與消費者支出數據的影響，這些數據將有助於評估聯準會未來的利率路徑。比特幣的基本情景是在 6.3 萬至 6.6 萬美元區間內波動。若在新 ETF 流入的支持下突破上緣，可望開啟復甦之路；反之，若宏觀數據表現疲軟，報價可能回落至周線低點。

對於中長線投資者而言，關鍵基準保持不變：比特幣在 6.3 萬美元以上的韌性、以太幣守住 1,860 美元，以及機構資金流入的持續性。若這些條件維持不變，市場可能在 2026 年下半年看到復甦築底的第一批跡象。

本文僅供資訊參考之用，不構成投資建議。