比特小鹿因10億美元ATM籌資計畫拓展AI業務 股價下跌14%

比特小鹿（Bitdeer）股價下跌14%至9.35美元，此前這家比特幣礦商申請透過場內發行（ATM）計畫出售最高10億美元的股票。

這份於8月10日提交至美國證券交易委員會（SEC）的文件，授權透過包括巴克萊資本（Barclays Capital）、坎托·菲茨傑拉德（Cantor Fitzgerald）和B·萊利證券（B. Riley Securities）在內的12家指定代理商進行銷售，佣金最高達毛收益的3%。該計畫沒有最低發行規模，代理商亦無義務出售特定數量的股份。交易可以大宗交易或在納斯達克資本市場直接執行。

以文件中假設的10.88美元價格計算，籌集全部10億美元將需要約9,190萬股新股，相當於截至6月30日流通在外的2.274億股A類股份的約40%。該公司尚有4,440萬股V類股份流通在外。

此股權籌資額度超過比特小鹿挪威泰達爾（Tydal）AI數據中心園區剩餘5億美元建設成本的兩倍，該園區與Volta Tydal AS簽訂了價值47億美元的託管租賃協議，基本期限為16年。該股在業績發布後開盤下跌8.1%，並在招股說明書提交後進一步擴大跌幅。

泰達爾協議於8月4日透過子公司Tydal Data Center AS宣布，涵蓋四個數據大廳共121 IT兆瓦的合約關鍵負載，第一期目標於2026年12月31日開始營運，第二期於2027年3月31日開始營運。該租約的平均費率約為每千瓦每月202美元，期限16年，電費由承租人全額償還，預計淨營運收入（NOI）利潤率約為90%。承租人續約選擇權可將期限延長八年，使24年內的潛在合約總價值提高至約80億美元。

Volta的義務由摩根大通附屬機構及另一家頂級全球金融機構安排的信用狀提供支持，總額約為13億美元。比特小鹿保留泰達爾園區100%的所有權，且未在交易中發行任何股權證券或認股權證。

此ATM計畫是比特小鹿從純比特幣挖礦向AI運算基礎設施轉型的延續，該公司正在其數據中心部署NVIDIA GPU基礎設施。泰達爾的剩餘資本支出約為5億美元，即121 IT兆瓦關鍵IT電力每IT兆瓦約400萬美元。

稀釋壓力反映了投資者對比特小鹿AI基礎設施抱負所需股權發行規模的擔憂。下一個考驗是泰達爾第一期的啟動，目標為2026年12月31日，這將顯示該公司能否成功執行其AI數據中心建設計畫。若成功，泰達爾園區在16年租期內，每IT兆瓦每年可產生平均240萬美元的收入。

本文僅供參考，不構成投資建議。