美銀證券上調康方生物目標價至164港元，ASCO里程碑數據提振信心

美銀證券在康方生物於ASCO發表里程碑式的HARMONi-6生存期數據後，將其目標價從162.8港元上調至164港元。這是61年來首款獲選在該會議全體會議上發表的中國原研腫瘤藥物。

「HARMONi-6強勁的總生存期數據，支持依沃西單抗在中國及全球市場獲得更高成功概率，」美銀在報告中表示，同時重申對該股的買入評級。

該券商將依沃西單抗在中國一線鱗狀非小細胞肺癌適應症的成功概率從90%上調至95%，全球市場則從60%上調至65%。同時，其還上調了依沃西單抗在中國潛在市場佔有率的假設。HARMONi-6試驗顯示，依沃西單抗聯合化療相較於替雷利珠單抗聯合化療，可將死亡風險降低34%，風險比為0.66。

目標價上調反映了2026年至2028年期間更高的收入與利潤預測，其中淨利潤預估分別上調：2026年10.9%、2027年2.8%、2028年3.6%。儘管有利好消息，康方生物股價當日仍下跌3.3%，賣空成交佔比達35.7%，顯示股價近期上漲後可能出現獲利了結。

此次評級上調進一步強化了分析師對依沃西單抗重塑一線肺癌治療格局的信心。康方生物目前正在30多項臨床試驗中評估該藥物，其中包括15項三期試驗，其中7項為與PD-1或PD-L1療法的頭對頭研究。投資者將關注中國以外地區的監管申報進展，Summit Therapeutics正在推進全球開發，依沃西單抗用於EGFR突變非小細胞肺癌的美國FDA決策預計將於11月14日前出爐。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。