中信里昂：中國人工智能芯片市場到2029年將達到1110億美元

經紀公司中信里昂（CLSA）的一份最新報告預測，由於人工智能應用需求的激增和國家對國產化的推動，中國半導體存儲市場到2029年將擴大至1110億美元。

中信里昂在報告中表示：「新興的AI應用將同時推動全球和中國存儲需求的快速增長。」該公司指出，在空前的存儲短缺背景下，整個供應鏈的定價能力正在提升。

報告預計，從2024年到2029年，中國半導體存儲收入將以22%的複合年增長率（CAGR）上升，而出貨量將以12%的複合年增長率增長。這一增長是在該行業資本支出增加的背景下實現的。

該分析強調了「國產替代」的主要趨勢，即中國企業越來越受到青睞，以構建本地AI硬件生態系統。這一本地化推動預計將使中芯國際（00981.HK）和華虹半導體（01347.HK）等代工廠受益，因為它們將獲得更大份額的AI芯片組生產份額。

本地化受益者

中信里昂確定了多家有望從AI普及和本地化交叉趨勢中獲益的公司。

• 代工廠： 中芯國際和華虹半導體預計將直接受益於AI芯片組本地化率的提高。
• 存儲製造商： 瀾起科技（06809.HK）和兆易創新（603986.SS）有望從存儲上行週期和AI驅動的需求中受益。
• 設備供應商： 中微公司（688012.SH）和ASMPT（00522.HK）將從DRAM和先進邏輯產能擴張中獲益。
• AI硬件： 壁仞科技和中際旭創（300308.SZ）將受益於高端光互連需求和國產替代趨勢。

反映出這種樂觀的前景，該經紀公司將AI硬件製造商中際旭創的目標價從之前的1010元人民幣上調至1278元人民幣。

報告認為，國產替代趨勢是中國半導體行業的強大助力，使其能夠免受部分全球壓力的影響，並創造了投資邏輯。投資者將密切關注這些公司即將公佈的財報，看預測如何轉化為財務結果。

本文僅供參考，不構成投資建議。