CoinEx 面臨 3840 億美元伊朗制裁風險，TRM Labs 報告揭露

註冊於塞席爾的加密貨幣交易所 CoinEx，在七年內處理了超過 3840 億美元與受制裁伊朗實體相關的交易，區塊鏈情報公司 TRM Labs 指出。

區塊鏈情報公司 TRM Labs 表示，CoinEx 在七年間促成了超過 3840 億美元與受制裁伊朗加密實體的資金流動，其中包括與伊朗最大交易所 Nobitex 之間的 27 億美元交易。

TRM Labs 在週三發布的報告中指出：「CoinEx 已成為 Nobitex 最大的單一外國交易夥伴，光是該交易所就佔了所追蹤交易量約 27 億美元。」

這家註冊於塞席爾的交易所，直接交易對象涵蓋超過 60 個伊朗加密貨幣平台，每個主要的伊朗交易所都將其 5% 至 10% 的交易量經由 CoinEx 處理——TRM 分析師描述此為協調性活動的證據，而非有機的市場採用。TRM 還發現了 600 萬美元的交易與伊斯蘭革命衛隊相關的錢包有關聯，另有 37.4 萬美元與巴勒斯坦伊斯蘭聖戰組織相關。

這份報告發布的時間點，是在美國財政部外國資產控制辦公室於 6 月 2 日制裁四家伊朗加密貨幣交易所——Nobitex、Wallex、Bitpin 和 Ramzinex 之後，這四家交易所約占 2025 年伊朗估計 99 億美元加密貨幣交易量的 78%。CoinEx 否認與伊朗實體有任何商業關係，並表示已開始退出與伊朗相關的業務，但這些發現暴露了合規漏洞，可能引發監管機構對處理受制裁資金流動的離岸交易所進行審查。

CoinEx 如何取代 Binance 成為伊朗的主要通道

從歷史上看，Binance 一直是 Nobitex 的主要國際平台。這種情況在 2022 年左右發生轉變，當時 Binance 因違規行為（包括為伊朗客戶提供服務）面臨美國的監管行動。到了 2024 年，CoinEx 已崛起成為替代者。根據 TRM Labs 的資料，整個 2025 年，CoinEx 與 Nobitex 之間流動了超過 7.63 億美元——約為 Nobitex 第二大外國交易夥伴交易量的九倍。

TRM 指出，伊朗中央銀行還在 2025 年 6 月至 2026 年 6 月期間，透過 CoinEx 洗錢約 6700 萬美元，利用一個多鏈混淆網路，將資金經由 Tron 和以太坊，透過去中心化金融應用程式和跨鏈橋協議，最終流入 CoinEx 錢包。調查人員今年稍早將其中一些錢包與 Bybit 交易所被盜的 15 億美元資產（歸咎於北韓國家支持的黑客）聯繫起來。

CoinEx 反擊，合規審查加劇

CoinEx 反駁了這些發現，表示該公司「從未與伊朗政府相關實體或伊朗國內交易所建立任何商業關係」，也未曾「以任何形式向伊朗政府機構、革命衛隊相關實體或其他受制裁方提供主動協助」。

CoinEx 在一份聲明中表示：「區塊鏈交易本質上是開放、跨平台且可追溯的。資金在鏈上經過某個平台，並不代表該平台知曉、支持或參與了相關資金的活動。」

在 6 月 2 日 OFAC 制裁之後，CoinEx 更換了其熱錢包基礎設施，與伊朗平台的交易量驟降至不到 15 萬美元。該交易所表示已開始封鎖新的伊朗用戶註冊，並對伊朗 IP 地址實施基於 IP 的限制。

這份報告加劇了離岸交易所加強制裁管控的壓力。美國財政部已警告外國金融機構，與受指定伊朗加密平台進行大量交易可能引發二次制裁風險，即使沒有直接的 OFAC 行動，也可能對 CoinEx 的全球銀行業務關係造成壓力。

本文僅供參考，不構成投資建議。