美元指數測試100關卡 中東緊張局勢推升避險需求

美元指數週三攀升至100關卡附近，因4%的油價漲勢與日益升溫的中東緊張局勢驅動避險資金流入美元，使其兌歐元、英鎊與日圓齊步走升。

根據FX Empire的技術分析，美元指數正在測試99.85至100.00的阻力區間，若突破該區間，將開啟朝100.35的50日均線邁進的空間。初次申請失業救濟人數降至19.9萬人，低於市場共識的20.2萬人；同時，胡塞武裝對葉門境內沙烏地支持的部隊發動攻擊後，油價跳漲4%。兩年期公債殖利率收在接近4.25%的水準，十年期殖利率則攀升至4.67%以上，擴大美元相較於主要貨幣的殖利率優勢。

美元的強勢對風險資產與新興市場貨幣構成壓力，其後續走勢將取決於未來數週公布的美國通膨與就業數據，以及中東局勢是否出現任何降溫。

地緣政治因素是目前的主導力量。胡塞武裝對葉門境內沙烏地支持的部隊發動攻擊，引發了這個佔全球石油貿易大宗的地區出現供應中斷的擔憂，推升原油價格上漲4%，並強化美元作為防禦性資產的吸引力。任何進一步的升級都可能延續這波漲勢，而外交突破則可能消除避險溢價。

歐元兌美元回跌，因交易員評估令人失望的歐元區零售銷售數據——6月零售銷售按月下滑0.3%，而市場原本預期為成長0.1%。該貨幣對正試圖跌破1.1510至1.1525的支撐區間，若跌破將開啟朝1.1479的50日均線邁進的空間，隨後下探1.1420至1.1435的支撐。德國工廠訂單成長3.1%，遠高於0.3%的市場共識，提供了一定程度的抵銷。

英鎊兌美元儘管受惠於油價驅動的美元買盤，仍徘徊在1.3465至1.3480的阻力區間附近。英國7月建築業PMI從6月的38.4改善至44.7，優於市場預期的40。若能成功測試該阻力區間，將開啟朝1.3550至1.3565邁進的空間，而相對強弱指標處於溫和區間，為進一步上行保留餘地。

美元兌加元走升，因貴金屬價格回檔對大宗商品相關貨幣構成壓力。該貨幣對正試圖站上1.4055的50日均線，若成功站上，將開啟朝1.4125至1.4140阻力區間邁進的空間。

美元兌日圓走高，因美債殖利率攀升擴大與日本之間的利差，而日本央行維持超寬鬆立場。該貨幣對正試圖突破157.50至158.00的阻力區間，下一個目標為159.50至160.00。美國財政部長貝森特表示，穩定的日圓對美國及更廣泛的亞洲地區至關重要，並補充說華盛頓與東京保持密切聯繫。

美元的買盤動能受到聯準會鷹派預期的強化。CME FedWatch工具顯示，交易員對下一次聯邦公開市場委員會會議降息機率的押注，較一個月前有所下降，因為政策制定者暗示在寬鬆政策之前，需要看到通膨取得更多進展。這種重新定價推升了美債殖利率，並增強了美元相對於那些央行仍維持鴿派立場的貨幣的吸引力。

在此一週期中，美元指數上次突破100關卡時，隨後數週出現一波持續性漲勢，對新興市場貨幣與大宗商品構成壓力。美元走強通常也會拖累加密貨幣與DeFi等風險資產，抑制代幣價格與募資活動，同時壓低黃金及其他以美元計價的大宗商品價格。交易員將關注未來數週的美國通膨與就業數據，以及中東地區的任何外交進展，以尋找下一個方向性線索。

本文僅供參考，不構成投資建議。