道瓊飆漲1.7%創歷史收盤新高 那斯達克因晶片拋售下滑

道瓊工業平均指數週四飆漲1.7%至歷史收盤新高，而那斯達克100指數下跌0.8%，兩大指數之間的差距創下逾一年來最闊。

「市場正在定價一場典型的資金輪動——從盤踞市場數月的AI交易中撤出，轉向那些受惠於局勢緩和的價值股和小型股，」RBC資本市場美國股票策略主管洛麗·卡爾瓦西納表示。

標普500指數微漲0.3%，但能源類股上漲1.9%和金融類股上揚1.3%的表現，被資訊科技類股1.5%的跌幅所掩蓋。小型股指數羅素2000上漲1.3%，創下三週以來最佳單日表現。紐約證券交易所當日成交量約11億股，與20日均值持平。

此次資金輪動可能終結一輪由科技股主導的漲勢——該漲勢今年已推動標普500指數創下15次歷史收盤新高。AI交易正面臨首次重大考驗，博通令人失望的財報引發市場對人工智慧支出可持續性的質疑。

10年期美國公債殖利率上升5個基點，維持在4.49%以上，交易員減少對利率敏感的成長型股票的配置。黃金上漲1.7%至每盎司4,505.35美元，油價則因伊朗衝突有望解決，帶動樂觀情緒打壓原油價格而下滑。美元指數微漲0.3%至99.52。

此次資金輪動受到兩股力量的推動。一方面，中東緊張局勢緩解——在美國宣布黎巴嫩與以色列達成停火協議，且條件是真主黨停止攻擊之後——提振了與經濟復甦相關的週期性類股。另一方面，博通的季度財報令投資者失望，引發半導體股拋售，拖累整體科技板塊。

此次走勢發生在經濟訊號好壞參半的背景下。紐約聯邦儲備銀行5月全球供應鏈壓力指數仍維持在1.77的高位，顯示通膨壓力將持續存在。經濟合作暨發展組織警告，假設伊朗衝突得以解決，今年全球經濟成長將從2025年的3.4%放緩至2.8%；若干擾持續，則存在更劇烈放緩的風險。初次申請失業救濟金人數上升，以及一波由AI驅動的裁員潮，加劇了市場對勞動力市場的擔憂，進一步促使投資者撤出高本益比的科技股。

市場的下一個重大催化劑將在下週到來，屆時聯準會將公布6月利率決議，目前交易員預測暫停升息的可能性為65%。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。