Druckenmiller減持Sandisk，增持3檔AI股票 第二季投資組合調整

根據13F申報文件，Duquesne家族辦公室在第二季減持了Sandisk，並增持了台積電、Alphabet和亞馬遜。

「AI驅動的基礎設施週期持續加速，這正好呼應我們的優勢所在，」Equinix執行長Adaire Fox-Martin表示。Duquesne在該季度新建了價值1,920萬美元的Equinix持倉。

申報文件顯示，Duquesne將台積電的持股增加了19%，使其成為該基金的第二大持倉。亞馬遜持倉目前約占投資組合的3%，而Alphabet為新建倉位，占比2.75%。兩家公司今年規劃的資本支出均至少達2,000億美元，主要用於興建和配備支援AI工作負載的資料中心。

台積電是全球遙遙領先的最大邏輯晶片生產商，AI運算需求增長直接轉化為更多的晶片訂單。亞馬遜網路服務（AWS）和Google Cloud的AI運算容量需求都呈現激增，這些投資的營收效益預期將在未來數季逐步顯現。

減持Sandisk的動作發生在該記憶體製造商上半年度股價大幅上漲之後，這筆賣出是明智的獲利了結操作。Sandisk股價先前因AI驅動的記憶體晶片需求加速而飆升，但該股自第三季以來已出現回落。

管理資產超過1億美元的基金必須在每季結束後45天內向美國證券交易委員會（SEC）提交13F表格，揭露截至前一季末的持股情況。申報文件還顯示，Duquesne出清了美光（Micron）、英特爾（Intel）和博通（Broadcom）的持股，共賣出23,400股美光、411,400股英特爾及195,955股博通。該基金還新建了價值1,890萬美元的Lam Research持倉。

Equinix在70多個都會區營運超過270座資料中心，並在33個市場擁有52個擴建項目。第二季營收年增16%，公司並將長期展望上調至2029年前每年營收成長10%至13%。Lam Research主要銷售應用於先進晶圓廠的沉積與蝕刻設備，其指引9月季度營收為81億美元。

Sandisk的賣出與AI股票的買入，反映出一場從記憶體晶片轉向AI基礎設施與雲端運算投資的板塊輪動。德魯肯米勒的動作正值亞馬遜和Alphabet等超大規模雲端業者向資料中心容量投入數千億美元之際，而這些投資所帶來的營收效益大部分尚未反映在它們的財務報表中。

這項投資組合調整顯示，德魯肯米勒深信AI基礎設施支出將持續加速，從而使晶片製造商、雲端服務提供商和資料中心營運商受益。投資人將密切關注11月發布的下一份13F申報文件，以了解進一步的持倉變化。

本文僅供參考用途，不構成投資建議。