ETF投資者青睞Solana、XRP與Hyperliquid，比特幣基金流出6,400萬美元

現貨比特幣交易所交易基金在6月15日錄得6,409萬美元的淨流出，而追蹤Solana、XRP和Hyperliquid的產品則吸引新的需求，顯示資金正輪動至替代加密資產。

「比特幣ETF持有者一直在賣出，以釋出現金參與SpaceX的IPO，」渣打銀行數位資產全球主管Geoff Kendrick表示。隨著該IPO目前已開始交易，這種被迫拋售應會減弱，儘管比特幣基金在本週首日仍出現資金外流。

以太幣ETF在6月15日錄得2,250萬美元資金流入，而Hyperliquid基金則增加了1,719萬美元。Solana和XRP產品分別吸引了281萬美元和282萬美元。專注於Solana的ETF在週四亦錄得299萬美元資金流入，使本週流入總額達到711萬美元；摩根士丹利也為其擬議的現貨Solana ETF（MSOL）提交了經修訂的S-1文件，顯示機構產品開發持續進行。

這波輪動反映出機構加密資產配置已超越比特幣和以太幣而更趨多元。CoinGecko數據顯示，比特幣主導率從6月10日的56.79%下滑至6月16日的56.06%，而「其他」類別——追蹤比特幣、以太幣和穩定幣以外的所有幣種——則從21.23%上升至23.14%。穩定幣主導率從12.87%降至11.98%，顯示場外資金正被部署而非閒置。

HYPE需求顯示平台驅動的資金輪動

Hyperliquid的HYPE ETF產品在6月15日吸引了1,719萬美元，這是需求與平台實用性掛鉤而非被動配置的最明顯案例。自上市以來，現貨HYPE ETF已累計吸引約1.53億美元的淨流入，三檔產品——21Shares的THYP、Bitwise的BHYP和Grayscale的HYPG——交易量接近9億美元。約4.34億枚HYPE（約占可質押供應量的45%）已被質押。

該平台運行大多數股票交易者難以觸及的傳統資產永續合約。其無需許可的HIP-3框架允許建設者在未上市前就上線石油、外匯、股票和私人公司的永續合約。SpaceX合約於5月以SPCX代碼上市，在6月12日首次亮相前已成為主要的價格發現場所，總未平倉合約超過2.15億美元。根據Grayscale的一份研究報告，Hyperliquid的HIP-3市場在6月的峰值未平倉合約約達32億美元。

Solana價格承壓，儘管機構資金流入

儘管有ETF資金流入，Solana現貨價格依然疲弱。SOL上週五交易於68美元，連續四日下跌，跌破關鍵的70美元關口。Coinglass數據顯示，未平倉合約已從本週稍早的51.8億美元降至47.9億美元，顯示投機活動正在減弱。過去24小時內，多頭清算總額達1,502萬美元，遠遠超過空頭清算的152萬美元。

下一個主要支撐位於2023年11月形成的公允價值缺口——46.90美元至51.12美元之間。在此水平之前，多頭可能會力守60.13美元以及6月6日低點59.16美元。若要重新出現多頭動能，買方必須首先收復75.63美元，更強勁的確認則需要週線收盤突破約83.50美元的頭部阻力趨勢線。

HashKey Group高級研究員Tim Sun表示，霍爾木茲海峽的重新開放緩解了風險資產的部分壓力，但不足以扭轉當前的下跌趨勢。「要實現真正的結構性趨勢逆轉，市場需要的不僅僅是地緣政治緩和，它具體需要恢復持續的現貨買盤以及ETF資金流入的回歸，」Sun表示。

替代幣ETF的持續資金流入將區分真正的輪動與一次性的資金分流——後者將被比特幣下一波買盤所抹去。

本文僅供參考，不構成投資建議。