歐元跌至1.16美元下方，美國就業激增推動美元強勢上漲

美元於週五攀升至四周高點，美國五月新增就業17.2萬人，較市場共識預期翻倍，歐元隨之跌破1.16美元，日圓則貶破1美元兌160日圓的關鍵水位。

「聯準會改變政策的門檻非常高，我認為這次數據還不足以觸動政策轉向，」Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示。「我仍然認為年底前有升息的可能。」

美國勞工部週五公布，五月非農就業新增17.2萬人，遠高於路透調查預估的8.5萬人，且較四月修正後增加的11.5萬人明顯加速。歐元兌美元下跌0.29%至1.1575美元；日圓兌美元貶值0.05%至160.115日圓——該價位此前曾觸發日本當局進場干預。美元指數本週上漲約0.4%，過去一個月則累計上漲1.3%。

數據強化了市場對聯準會將在6月17日會議上維持利率在5.25%至5.50%不變的預期。貨幣市場目前預計今年將有近30個基點的緊縮空間，到2027年第二季則為50個基點。此一定價調整對匯市、大宗商品價格及新興市場資產具有廣泛影響，因為美國利率長期處於高位將從全球金融體系中較高風險的角落抽走流動性。

此番就業報告發布之際，歐洲央行準備於週四將存款利率上調25個基點至2.25%，此舉可能僅為歐元帶來暫時性支撐。過去一個月，歐元兌美元已下跌逾3%，美國經濟的韌性與歐元區面臨的停滯風險形成鮮明對比，後者因能源成本高漲而拖累經濟活動。

「從歐元的角度來看，居高不下的能源價格持續拖累經濟活動，」CIBC Capital Markets的G10外匯主管Jeremy Stretch表示。

日圓跌破160關卡後，隨即引發日本財務大臣堅山五月發出警告，稱日本已準備好針對過度波動採取「果斷行動」。市場普遍預期日本央行本月將升息，貨幣市場亦預期年底前會有第二次升息。上一次美元兌日圓在4月底突破160時，東京當局動用了約6兆日圓進場干預，一度將匯價拉回155以下。

波斯灣緊張局勢強化美元需求

美元的漲勢也受到避險資金流入的增強，因伊朗與以色列之間的敵對行動使布蘭特原油維持在每桶90美元以上。華盛頓與德黑蘭之間的和談仍陷僵局，伊朗將以色列與真主黨之間的停火作為達成任何更廣泛協議的前提條件。荷姆茲海峽的干擾推高了歐元區、日本及中國的能源進口成本，進一步強化了美元的利差優勢。

「就美伊恢復和平談判而言，一切又回到了原點，」Trade Nation資深市場分析師David Morrison表示。「但投資者選擇忽略當前的衝突，假設戰爭很快就會結束。」

美元的強勢也拖累了風險資產。比特幣下跌3.74%至61,211美元，本週累計跌幅達15%，創下2月以來新低。以科技股為主的納斯達克指數面臨壓力，因投資者在SpaceX預計於週五進行750億至850億美元的首次公開募股前重新調整倉位，加上Alphabet剛完成850億美元的股權融資，進一步加劇了市場供應壓力。

若週三公布的五月份消費者物價指數如經濟學家預期般顯示整體通膨年增率突破4%，聯準會在6月會議上採取鷹派觀望立場的理由將更加充分。ING策略師指出，在此情境下，歐元兌美元將持續面臨壓力，下探1.14至1.15的支撐區間，英鎊兌美元則存在跌至1.32的風險。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。