Key Takeaways:
- Fabrinet 報告 2026 財年第三季度營收為 12.14 億美元，同比增長 39.3%，每股收益超出預期近 4%。
- Applied Optoelectronics 第一季度營收增長 51% 至 1.511 億美元，但因成本上升，每股虧損 7 美分，超過預期。
- Fabrinet 發布了強勁的第四季度業績指引，預計營收在 12.5 億至 12.9 億美元之間，而 AAOI 則預告第二季度可能繼續虧損。
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Fabrinet 業績遠超預期，甩開競爭對手
Fabrinet (NYSE: FN) 公佈的第三季度業績因其光學通信產品需求強勁而超出分析師預期，而競爭對手 Applied Optoelectronics (NASDAQ: AAOI) 儘管營收有所增長，但虧損卻超過了預期。
扎克斯投資研究（Zacks Investment Research）在 5 月 13 日的一份報告中指出：「光學通信領域的增長依然強勁，營收同比增長 35% 至 8.887 億美元，」 並強調了兩家公司之間的分歧。
在截至 3 月 27 日的季度中，Fabrinet 報告調整後每股收益為 3.72 美元，同比增長 47.6%，比扎克斯共識預期高出 3.9%。營收增長 39.3% 至 12.14 億美元，超出共識預期 1.56%。相比對下，Applied Optoelectronics 報告調整後每股虧損 7 美分，營收為 1.511 億美元。儘管營收同比增長 51.4%，但虧損幅度大於 5 美分的共識預期。
這些業績凸顯了人工智能數據中心建設驅動下對光學組件的巨大需求，這一主題也提振了 Lumentum (NASDAQ: LITE) 和 Coherent (NYSE: COHR) 等相關股票。然而，Fabrinet 的表現顯示出更強的將需求轉化為盈利的能力。該公司的數據中心互連業務營收同比增長了 90%。
由於投資者對其 800G 產品週期的熱忱，Applied Optoelectronics 的股價今年以來已大幅上漲 441%。該公司確認在第一季度向一家超大規模客戶交付了首批批量貨物。然而，Fabrinet 持續的執行力和無債務的產能擴張使其獲得了扎克斯排名第 2（買入），而 AAOI 則為第 3（持有）。
展望未來，Fabrinet 預計第四季度營收在 12.5 億至 12.9 億美元之間，調整後每股收益為 3.72 至 3.87 美元。Applied Optoelectronics 預計第二季度營收為 1.8 億至 1.98 億美元，調整後業績範圍從虧損 3 美分到盈利 3 美分不等。
業績的分歧表明，Fabrinet 深厚的供應鏈整合和廣泛的市場敞口提供了更穩定的增長曲線。投資者將關注 Applied Optoelectronics 預計於 8 月初發佈的第二季度財報，觀察該公司在擴大生產以滿足需求的同時，是否能夠控制成本。
本文僅供參考，不構成投資建議。
